بازارها به طور چشمگیری شبانه صعود کردند، اما NASDAQ 100 نتوانست سودها را در روز پنج‌شنبه حفظ کند و پس از از دست دادن شتاب اولیه با کاهش 1.26% به 18,924.20 بسته شد، حتی بعد از اینکه در اوایل صبح به سطح 19,244.60 رسید.

در حالی که شاخص‌های آسیایی و اروپایی صعود کردند، احساسات در سهام فناوری ایالات متحده در طول جلسه به کاهش رفت زیرا معامله‌گران بر روی توقف موقت تعرفه‌ها توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ تأمل کردند و نسبت به محدوده و پایداری آن تردید کردند.

تغییر ناگهانی کاخ سفید عدم اطمینان را تشدید می‌کند

تصمیم ناگهانی ترامپ برای توقف اکثر تعرفه‌های جدید به مدت 90 روز در ابتدا یک موج خوشایند جهانی ایجاد کرد. با این حال، تعرفه‌ها بر روی کالاهای چینی به 125% افزایش یافت و تعرفه 10% بر روی تمامی واردات دیگر باقی ماند که تأثیرات را محدود کرد. معامله‌گران، به ویژه در بازار آتی ایالات متحده، به سرعت دیدگاه خود را تغییر دادند زیرا تردیدها درباره انسجام سیاست‌ها و اعتبار رهبری دوباره در کانون توجه قرار گرفت.

همانطور که مارتین وتون از وستمپک بیان کرد، بازارها در حال “نگاه با وحشت” به سمت نوسانات بین بازگشت‌های عمده سیاست و حواس‌پرتی باشند، مانند دستورات اجرایی در مورد فشار آب، در دوره‌ای از فشار شدید بازار.

در حالی که نیکی ژاپن 8% افزایش یافت و آتی‌های اتحادیه اروپا بیش از 8% جهش کردند، سهام فناوری ایالات متحده به نظر بی‌تردید می‌آیند. تجارت “فروش آمریکا” در حال افزایش است، با جریان‌های ارزی که به نفع ین، فرانک سوئیس و طلا هستند، نه دلار یا شاخص‌های سهام ایالات متحده.

بازار اوراق قرضه نشانه‌هایی از تثبیت نشان می‌دهد

پس از روزها خشونت در بازار خزانه‌داری، بازده 10 ساله به 4.2774% کاهش یافت و از اوج روز چهارشنبه 4.5150% که موجب احیای نگرانی‌ها در مورد “دور شدن به سمت نقدینگی” در سال 2020 شده بود، پایین آمد. با این حال، نگرانی‌های ساختاری ادامه دارد. تحلیلگران در LPL Financial به افزایش قیمت‌ها، کاهش تقاضای خارجی، کاهش اعتبار صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بی‌نظمی به عنوان ریسک‌های اصلی برای ثبات بازار اوراق قرضه اشاره کردند.

دقایق فدرال که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که سیاست‌گذاران در مورد تورم عمیقاً نگران هستند و هیچ تمایلی به کاهش فوری ندارند. بازارها اکنون 80 واحد پایه تسهیل تا پایان سال را قیمت‌گذاری می‌کنند، که از 100 واحد پایه در اوایل هفته کاهش یافته است.

تحلیل تکنیکی

NAS100 یک برگشت چشمگیر از 16633.95 نشان می‌دهد و یک بهبودی کلاسیک به شکل V را شکل می‌دهد که توسط حرکت قوی صعودی پشتیبانی می‌شود. پس از روند نزولی طولانی، این شاخص پایین‌ترین سطح را ثبت کرد و شروع به ایجاد بالاهای بالاتر و پایین‌های بالاتر کرد—یک تغییر واضح در ساختار. این موج توسط یک عبور صعودی MACD که به‌طور مطلوبی زیر خط صفر واقع شده، تأیید شد، با میله‌های هیستوگرام سبز در حال گسترش و خطوط سیگنال در حال واگرایی، که نشان‌دهنده تقویت شتاب است. میانگین‌های متحرک 5، 10 و 30 دوره‌ای همه به یک چیدمان صعودی بازنگری شدند که روند صعودی را بیشتر تأیید کرد.

تصویر: خریداران در لبه دوم غالب هستند در حالی که مقاومت در 19244.6 به طور مختصر حرکت را محدود می‌کند، همانطور که در برنامه VT Markets مشاهده می‌شود.

حرکت قیمت از چندین سطح مقاومت عبور کرد و به ویژه از سطح 18000 و اوج‌گیری تا 19244.60 عبور کرد. این ناحیه هم‌اکنون به عنوان مقاومت نزدیک‌مدت عمل می‌کند، در حالی که قیمت در حال ورود به یک تثبیت جانبی اندکی زیر آن است. با وجود کاهش جزئی، روند به طور ساختاری صعودی باقی می‌ماند تا زمانی که قیمت بالای حمایت کلیدی بین 18600 تا 18800 حفظ شود. اگر شتاب مجدداً آغاز شود، یک شکست بالای 19250 می‌تواند راهی به سمت تست مجدد اوج‌های قبلی بگشاید. وضعیت تکنیکی همچنان سازنده باقی می‌ماند، اما معامله‌گران شتاب باید برای چرخش MACD یا شکست در چیدمان MA به عنوان سیگنال‌های احتمالی خستگی در نظر بگیرند.

پیش‌بینی محتاطانه

عدم موفقیت NASDAQ 100 در حفظ سود، با وجود یک افت غیرمعمول جهانی، منعکس‌کننده فاصله در حال رشد بین عناوین کمک‌های سیاسی و اعتماد معامله‌گران است. با افزایش تعرفه‌ها بر روی چین و فدرال رزرو متعهد به نگه‌داشتن نرخ‌ها، سهام فناوری با فشار حاشیه و نوسانات آتی مواجه‌اند.