هفته گذشته برای تاجرها آزمونی از صبر بوده است، زیرا بازارها با نتایج سیاست‌های تجاری و تصمیمات بانک‌های مرکزی دست و پنجه نرم می‌کنند. تلاش‌های تهاجمی دونالد ترامپ در زمینه تعرفه‌ها، بازارهای جهانی را پس لرزه‌دار کرده است، به طوری که تعرفه‌های جدید بر چین، مکزیک و کانادا باعث نوسانات در بازارهای سهام، ارز و کالاها شده است.
تأخیر در اجرای بیشتر تعرفه‌ها، تسکینی موقتی فراهم کرده است، اما چین در یک اختلاف تجاری جدید با ایالات متحده قفل شده است و با تعرفه‌های تلافی‌جویانه ۱۵ درصدی بر صادرات انرژی و ۱۰ درصدی بر ۷۲ محصول manufactured پاسخ داده است.
اوضاع پیچیده‌تر شده، زیرا ترامپ تصمیم خود برای حذف معافیت‌های حداقلی را معکوس کرده است، که قبلاً به واردات کم‌ارزش از چین اجازه می‌داد تا از پرداخت تعرفه‌ها معاف شوند.
با وجود اینکه تعرفه‌ها بر اقتصاد جهانی مانند یک ابر طوفانی سایه افکنده‌اند، بانک‌های مرکزی در تلاش برای تنظیم سیاست‌های پولی خود هستند تا خطرات ناشی از تورم را با رشد آهسته متعادل کنند.
انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌ها را به میزان ۵۰ واحد پایه کاهش دهد و نرخ پایه را تا ۴.۰۰٪ تا پایان سال ۲۰۲۵ کاهش دهد. این حرکت بیشتر نمایانگر احتیاط است تا یک فشار تهاجمی به سمت تسهیل، زیرا بازار کار قوی و نگرانی‌های مداوم در مورد تورم، فدرال رزرو را از تعهد به کاهش‌های عمیق‌تر بازمی‌دارد.
در طرف دیگر اقیانوس اطلس، بانک مرکزی اروپا برای یک دوره تسهیل تهاجمی‌تر آماده می‌شود و پیش‌بینی می‌شود که نرخ را به میزان ۱۰۰ واحد پایه کاهش دهد و نرخ نهایی را به ۲.۱۵٪ برساند. تورم در منطقه یورو به ۲.۴٪ کاهش یافته است و این امر مقداری فضا برای تحریک رشد به ECB می‌دهد. با این حال، گفتگوی نرخ رو به گسترش بین فدرال رزرو و ECB انتظار می‌رود که یورو را تضعیف کند و جابه‌جایی‌های سرمایه به سمت دلار را ترغیب کند.
بانک انگلستان هم در حال تغییر است و انتظار می‌رود کاهش ۷۵ واحد پایه نرخ را که به نفع ۴.۰۰٪ تا پایان سال انجام شود، داشته باشد. اقتصاد بریتانیا در حال کندی است و بازار کار نشان‌دهنده نشانه‌هایی از فشار است. پوند بریتانیا تحت فشار باقی مانده است و نگرانی‌ها از اختلال‌های تجاری مرتبط با برگزیت و احتمال تعرفه‌های ایالات متحده بر کالاهای بریتانیا به شکنندگی آن افزوده است.
ژاپن در میان بانک‌های مرکزی بزرگ، منحرف باقی مانده است. بانک ژاپن انتظار می‌رود نرخ‌ها را به میزان ۷۵ واحد پایه افزایش دهد و نرخ سیاست را به ۱.۰۰٪ در ۲۰۲۵ برساند. این تغییر عمده‌ای از سیاست‌های نرخ بهره منفی ژاپن است که ناشی از رشد دستمزدی تنظیم‌شده بر اساس تورم و چشم‌انداز اقتصادی پایدارتر است. با این حال، اگر بخش صادرات ژاپن تحت فشار ناشی از تعرفه‌های جدید ایالات متحده قرار گیرد، BOJ ممکن است مجبور شود سرعت تنگ کردن خود را دوباره بررسی کند.
با توجه به عدم قطعیت زیاد، ما به نمودارها نگاه می‌کنیم تا سیگنال‌های واضح‌تری در مورد اینکه بازار ممکن است به کجا برود فراهم کنیم. شاخص دلار آمریکا (USDX) در حال معامله در یک محدوده ناپایدار بوده و به ۱۰۸.۳۵ رسیده است قبل از اینکه به عقب برگردد. اگر تحرک قیمت در این سطح تثبیت شود، حرکت نزولی بیشتر به سمت ۱۰۷.۷۰ همچنان در معرض خود است و هرگونه شکست بالای ۱۰۸.۶۵ می‌تواند قدرت دلار را دوباره شعله‌ور کند.
طلا از نوسانات بازار بهره‌برداری کرده و ابتدا مقاومت در ۲,۸۷۰ دلار را رد کرده و اکنون نشانه‌هایی از افزایش مجدد نشان می‌دهد. اگر طلا به سمت بالا فشار آورد، تاجرها برای تأیید یک شکست، به حرکت قیمت نزدیک به ۲,۹۴۳ دلار توجه خواهند کرد. با توجه به نگرانی‌های تورمی و خطرات جهانی هنوز در تصویر، طلا به عنوان یک محافظ در برابر نوسانات به خوبی قرار دارد.
قیمت‌های نفت در حال جستجوی جهت هستند و نفت خام WTI در حال آزمایش ۷۱.۰۰ دلار است. اگر قیمت‌ها این سطح را حفظ کنند، شتاب افزایشی می‌تواند به یک تست دوباره ۷۶.۵۰ دلار منجر شود. با این حال، نگرانی‌های مداوم در مورد سیاست‌های تجاری و تقاضای انرژی ممکن است مانع از رشد شده و نفت را در مرحله تجمیع نگه دارد.
S&P 500 پس از افزایش اخیر خود به تثبیت پرداخته و حمایت کلیدی نزدیک به ۶,۰۰۰ برقرار است. اگر خریداران بخواهند، حرکت به سمت ۶,۱۹۰ و ۶,۳۳۰ ممکن است. با این حال، با توجه به ریسک‌های سیاست پولی و تجاری، شاخص ممکن است در حفظ شتاب صعودی خود مشکل داشته باشد بدون داده‌های اقتصادی قوی‌تر.
بیت‌کوین در یک محدوده تنگ بوده و به یک سطح مهم در ۱۰۲,۴۷۵ آزمایش شده است. اگر تحرک قیمت همچنان بدون تصمیم بماند، بیت‌کوین ممکن است به سمت ۹۴,۷۷۰ سقوط کند قبل از اینکه دوباره تلاش کند که بالاتر برود. اگر ۱۰۲,۴۷۵ به عنوان مقاومت باقی بماند، کاهش‌های بیشتری به سمت ۹۱,۲۲۷ یا ۸۹,۱۴۶ ممکن است قبل از هرگونه شتاب صعودی مجدد در نظر گرفته شود.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید
شرکای رسمی:
