بازارهای ایالات متحده در حال آماده‌سازی برای آغاز معاملات هستند، با نشانه‌های اولیه که نشان‌دهنده ضعف در بازار ارز (FX) است. جفت ارز USD/JPY زیر 145.50 معامله می‌شود که این روندهای اولیه را در آسیا نشان می‌دهد.

احساس بازار و تحلیل USD/JPY

این بیانیه ابتدایی نشان می‌دهد که بازارهای سهام ایالات متحده احتمالاً جلسه تجاری را با نرمی آغاز خواهند کرد و به نظر می‌رسد که این احساس در بازارهای ارزی نیز منعکس شده است، به ویژه در جفت ارز USD/JPY. پایین آمدن این جفت ارز زیر 145.50 نشان‌دهنده تضعیف دلار در برابر ین است، که الگویی است که معمولاً رفتار ریسک‌گریز گسترده‌تری را در بازارهای مالی جهانی منعکس می‌کند. معامله‌گران در بازارهای مشتقه باید این را به‌عنوان نشانه‌ای از احتیاط فعلی، ناشی از جلسات شب گذشته و احتمالاً پیش‌بینی داده‌های اقتصادی یا اظهارات بانک مرکزی، تفسیر کنند. زمانی که ما می‌بینیم USD/JPY از سطح 145.50 پایین می‌آید، آنچه معمولاً دنبال می‌شود، ارزیابی مجدد از اشتهای ریسک است. به‌طور تاریخی، این سطح توسط شرکت‌کنندگان هم‌سو با اقتصاد کلان تحت نظر قرار می‌گیرد که سیگنال‌های خود را از تفاوت‌های بازده و تن صداهای سیاست بانک مرکزی نسبت می‌گیرند. با این در نظر، حرکت اخیر احتمالاً به این معناست که بازار با اطمینان کمتری در مورد تقاضای دلار در کوتاه‌مدت معامله می‌کند یا حداقل انتظار تغییراتی در نرخ‌ها را قیمت‌گذاری می‌کند. از منظر موقعیت‌گیری، افزایش حجم گزینه‌ها در سطوح 145.00 و 144.50 به احتمال زیاد موجب افزایش نوسانات ضمنی شده است. این موضوع موجب گرانی حقه‌های کوتاه‌مدت شده است که می‌تواند معامله‌گرانی را که هفته گذشته در نوسانات کم وارد شده‌اند، به دام اندازد. در اینجا باید با احتیاط رفتار کرد، به‌خصوص که جفت ارز به هر اطلاعی از داده‌های اقتصادی ایالات متحده یا اظهارات بانک ژاپن حساس است. با نگاهی به آتی‌های شاخص سهام، نرمی اولیه نشان‌دهنده کاهش اشتیاق به ریسک است. اگر سهام نقدی پس از بوق پایان جلسه ادامه یابد، انتظار داریم گزینه‌های S&P با سطوحی نزدیک به قیمت‌های فعلی به طور فعال‌تری معامله شوند، به‌خصوص در اطراف اعداد گردی مانند 4400. در جلساتی از این دست، سطوح گاما معمولاً فشار قوی‌تری رو به بالا دارند که به این معنی است که معامله‌گران ممکن است نیاز داشته باشند در طول روز بیشتر هج کنند.

خطرات و فرصت‌ها در حجم‌های چند دارایی

نگاهی به بازدهی خزانه‌داری — به‌ویژه 10 ساله — که به‌تازگی انحراف غیرمعمولی از سوآپ‌های مرتبط با CPI نشان داده است، همچنان ارزشمند است. این انحراف معمولاً مدت زیادی دوام نمی‌آورد و معمولاً به‌طور ناگهانی اصلاح می‌شود زمانی که نرخ‌های کوتاه‌مدت یا تنظیم مجدد شود یا قیمت گذاری آتی به روز شود. به‌عنوان یک گروه، ما متوجه شده‌ایم که فروشندگان نرخ‌های کوتاه‌مدت از ریسک نرم خود از پنج‌شنبه گذشته شروع به فاصله گرفتن کرده‌اند و این تغییر به بازارهای ریسک سرایت می‌کند. دور از ارزها و نرخ‌ها، همچنین واضح است که نام‌های سنگین فناوری دوباره بر احساسات تأثیر می‌گذارند. این تا حدی ناشی از موقعیت‌گیری در فصل درآمد است، اما همچنین به دلیل پیش‌بینی‌های نرم در سراسر این بخش است. برای معامله‌گران آتی، این فرصت‌هایی را در اطراف نقاط تجمیع بزرگ باز می‌کند – مثلاً، Nasdaq 100 در حدود 15,000 شاهد نوشتن همیشگی تماس و نوسانات مکرر در طول روز بوده است. ما در حال نظارت بر افزایش حجم‌های باز در پایین‌ترین سطوح شبانه در چندین آتی شاخص هستیم، به‌ویژه جایی که سطوح نزولی اکنون در دسترس هستند. این می‌تواند به شتاب مکانیکی حرکات نزولی منجر شود اگر این سطوح شکسته شوند. به زبان ساده، به محض اینکه توقف‌ها به صورت قابل توجهی زده شوند، فروش می‌تواند به سرعت به خود تغذیه کند. حجم‌های چند دارایی در آسیا و اوایل اروپا افزایش یافته است که برای این بخش از سال غیرمعمول است. این نشان‌دهنده این است که بازیگران بزرگ ممکن است زودتر از حد معمول بازتنظیم کنند، شاید در واکنش به شرایط کلان که به نظر کمتر پایدار است نسبت به دو هفته پیش. برای کسانی که ساختارهای دلتا-هج را مدیریت می‌کنند، این به این معنی است که باید برای جلسات پُر نوسان در روزهای آینده آماده شویم. نوسانات در حال افزایش است — نه به شدت، اما به گونه‌ای که بازگشت ریسک دوطرفه را منعکس می‌کند. زمانی که این اتفاق می‌افتد، حرکات معمولاً کمتر تحت تأثیر عناوین خبری و بیشتر وابسته به جریان‌های درون روز است. این به این معنی است که، همانند همیشه، زمان‌بندی و اجرای معاملات بیشتر از معمول اهمیت پیدا می‌کند. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید