قیمت طلا در معاملات اولیه روز دوشنبه به حدود ۲۹۸۵ دلار کاهش یافت، که تحت تأثیر برداشت سود در کنار کاهش بازار سهام ایالات متحده بود. معامله‌گران موقعیت‌های طلایی خود را برای جبران زیان‌ها ناشی از نوسانات بازار سهام تسویه کردند.
کاهش اخیر در بازار سهام ایالات متحده ناشی از اعلام تعرفه‌های جدید توسط رئیس‌جمهور ایالات متحده بود. با وجود این کاهش، پیش‌بینی می‌شود که اصول اقتصادی از قیمت طلا حمایت کنند زیرا خریداران به دنبال فرصت‌هایی برای خرید این فلز در قیمت‌های پایین‌تر هستند.
تنش‌های ژئوپولیتیکی و تقاضای دارایی امن
تنش‌های ژئوپولیتیکی، مانند درگیری‌های جاری، می‌توانند منجر به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن شوند. گزارش‌ها از مناطق درگیری نشان‌دهنده جراحات و عدم ثبات ادامه‌دار است که موقعیت طلا را به عنوان یک سرمایه‌گذاری محافظتی تقویت می‌کند.
طلا هم به عنوان ذخیره ارزش و هم به عنوان ابزاری برای مقابله با تورم و کاهش ارزش پول عمل می‌کند. بانک‌های مرکزی ذخایر طلا قابل‌توجهی دارند که در سال ۲۰۲۲ به میزان ۱۱۳۶ تن اضافه شده است؛ این افزایش قابل توجه نشان‌دهنده تلاش‌ها برای تقویت قدرت اقتصادی است.
نوسانات قیمت طلا به عواملی از جمله ثبات اقتصادی و عملکرد ارز بستگی دارد. این دارایی به دلار قیمت‌گذاری می‌شود و بنابراین قوت دلار عامل مهمی در تحولات قیمت طلا است.
واکنش‌های بازار و تأثیرات ارزی
اگرچه طلا در اوایل روز دوشنبه به حدود ۲۹۸۵ دلار کاهش یافت، اما این کاهش تصادفی نبود. آنچه که مشاهده کردیم، پس‌نشینی کلی از طلا نبود، بلکه یک تجدید تاکتیکی بود—عمدتاً به دلیلی نیاز بازار به نقدینگی در میان یک بازار سهام متلاطم. در واقع، این فلز در تیررس اصلاحات مالی گسترده‌تر قرار گرفته است و نه به دلیل کاهش اعتماد به ارزش بنیادی آن.
موجب این تغییر چه بود؟ تعرفه‌های جدیدی که از واشنگتن اعلام شد، که بازارهای سهام را متزلزل کرد. این موضوع سرمایه‌گذاران را به تلاش برای متعادل کردن موقعیت‌های حاشیه‌ای سوق داد. این موضوع غیرعادی نیست—زمانی که سهام به شدت کاهش می‌یابد، معمولاً فروش در سایر دارایی‌ها را نیز به دنبال دارد، حتی آن‌هایی که ابتدا به عنوان امن‌تر شناخته می‌شوند. اما ما این الگوی قبلاً دیده‌ایم: یک افت کوتاه، سپس خریداران به تدریج وارد می‌شوند هنگامی که غبار نشسته و ارزیابی‌ها دوباره جذاب به نظر می‌رسند.
نگاه کردن به سمت اصول بنیادی، هنوز هم به نفع طلا متمایل است. این فلز همچنان از تنش‌های جهانی جاری پشتیبانی می‌کند و گزارش‌های مداوم از مناطق خط مقدم نشان‌دهنده عدم ثبات پایدار است. این امر تأثیر روان‌شناختی بر سرمایه دارد؛ جریانات ریسک‌پذیر تمایل دارند دارایی‌هایی را جستجو کنند که به‌طور تاریخی امن‌تر تلقی می‌شوند. طلا این نیاز را به خوبی برآورده می‌کند، به‌ویژه زمانی که اخبار ناامنی و عدم قطعیت را غالب می‌سازد.
سپس به جنبه‌های پولی معادله می‌رسیم. بانک‌های مرکزی دارایی‌های خود را در سال ۲۰۲۲ به طور قابل‌توجهی افزایش دادند—۱۱۳۶ تن برای آن سال به تنهایی. این یک تنظیم غیرقابل چشم‌پوشی است. زمانی که نهادهای دولتی شروع به انباشت می‌کنند، معمولاً به دنبال نوسانات کوتاه‌مدت قیمت نیستند، بلکه به احتمال زیاد آماده برای تغییرات گسترده‌تر در شرایط کلان اقتصادی هستند.
نرخ‌های بهره نیز مطرح شدند. طلا ممکن است سودی پرداخت نکند، اما زمانی که هزینه‌های وام کاهش می‌یابد—یا انتظار می‌رود کاهش یابد—معمولاً این موضوع به نفع طلاست. هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده کاهش می‌یابد و آن‌ها را نسبتاً جذاب‌تر می‌کند. برعکس، سیاست پولی محدود کننده معمولاً بر طلا فشار می‌آورد زیرا هزینه فرصت نگهداری آن را افزایش می‌دهد. بنابراین باید به نشانه‌های نرخ‌ها از بانک‌های مرکزی توجه کنیم، به‌ویژه اگر داده‌های تورمی نشانه‌هایی از کاهش را نشان دهند.
البته، تمام این مسائل به دلار ایالات متحده مرتبط است. طلا بر حسب دلار قیمت‌گذاری می‌شود و هر حرکتی در ارز بر قیمت جهانی آن تأثیر می‌گذارد. دلار قوی‌تر طلا را در سایر ارزها گران‌تر می‌کند و غالباً تقاضا را کاهش می‌دهد. به طور معکوس، دلار ضعیف‌تر معمولاً از خرید طلا حمایت می‌کند. به همین دلیل است که نظارت بر قدرت ارز در کنار انتظارات تورمی ضروری است.
حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا شروع به تجارت کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
