ترامپ درباره احتمال افزایش بیشتر تعرفه‌ها بر روی چین ابراز تردید کرد و گفت: “نمی‌توانم افزایش بیشتر تعرفه‌ها بر روی چین را تصور کنم.” او همچنین ذکر کرد که نگران تشدید اوضاع نیست و در آینده برنامه‌ریزی برای دیدار با پوتین دارد. بازار سهام شاهد افزایش قابل توجهی بود که به عنوان یک روز هیستریک برای تجارت توصیف شد. تحلیلگران نشان می‌دهند که اظهارات ترامپ می‌تواند بر شرایط بازار در ۴۵ ماه آینده تأثیر بگذارد و توجه‌ها معطوف به بیانیه‌های در حال تحول او است.

نوسانات سیاست تجاری

آنچه که از اظهارات قبلاً مطرح شده روشن است این است که سیاست تجاری همچنان منبعی از نوسانات کوتاه‌مدت بالا به جای جهت‌گیری قابل پیش‌بینی باقی مانده است. بیانیه ترامپ مبنی بر عدم پیش‌بینی افزایش تعرفه‌ها بر روی چین، لحظه‌ای کوتاه برای معامله‌گران سهام ایجاد کرد و فعالیتی مانند انفجار به بازارهای ریسک وسیع‌تر تزریق کرد. این اظهارات پس از چند جلسه‌ای که با عدم اطمینان نسبت به اینکه آیا ممکن است محدودیت‌های بیشتری معرفی شود، مطرح شد. به طور معمول، تن صدای نرم باعث جنب‌وجوشی می‌شود که شاخص‌ها را به شدت بالا می‌برد قبل از اینکه آن افزایش‌ها بیشتر اندازه‌گیری شود. برای کسانی که نوسانات را قیمت‌گذاری می‌کنند یا موقعیت‌هایی با زمان‌های انقضای متعدد را ایجاد می‌کنند، تغییر در تن صدا مهم است—اما فقط به طور موقت. در حالی که احساسات به سرعت پس از اظهارنظر تغییر کرد، هیچ تغییر اساسی در ساختار سیاست برای برخی از انتظارات وجود ندارد. رد احتمال تشدید نشان می‌دهد که افراط‌های موقعیتی در حقایق حفاظتی ممکن است در کوتاه‌مدت کاهش یابد. این موضوع در حال حاضر در حال رخ دادن است، زیرا پوشش‌های نزولی در گزینه‌های وابسته به شاخص‌ها شروع به کاهش عرضه کرده است. تأیید او از احتمال دیدار با پوتین، اگرچه به طور مستقیم تأثیرگذار بر بازار نیست، یک متغیر دیگر به پیش‌بینی‌های سرخطی اضافه می‌کند. تعاملات ژئوپولیتیک همچنان واکنش برانگیز است—به‌ویژه زمانی که با اخطار کمی همراه باشد. با این حال، در حال حاضر، معامله‌گران این نکته دوم را به اندازه کافی دور می‌دانند که ریسک را به طور اساسی دوباره قیمت‌گذاری نکنند، که پاسخ‌های کوتاه‌مدت در جای دیگر را تشدید می‌کند.

دینامیک‌های موقعیت‌یابی بازار

موقعیت‌یابی در قراردادهای آتی نوسان شاهد تغییر سریع به سمت پوشش کوتاه بود که به ما می‌گوید بسیاری به دلیل خوش‌بینی ناگهانی غافلگیر شده‌اند. این دینامیک احتمالاً محو خواهد شد، به‌ویژه اگر اظهارات رسمی دوباره شروع به انحراف کنند. حتی عدم تطابق جزئی در اظهارات عمومی قبلاً باعث تغییرات قابل توجهی در صندوق‌های وابسته به نوسانات شده است. به جلو نگاه می‌کنیم، بیشتر روی عدم تطبیق بین حساسیت سرخطی و نتایج قابل معامله تمرکز داریم. آنچه گفته می‌شود می‌تواند برای یک یا دو جلسه جریان را تحت کنترل داشته باشد، اما تغییرات واقعی اغلب با تاخیر همراه است. تا زمانی که الگوهای تنگ‌تری دوباره ظاهر نشوند، انعطاف‌پذیری تاکتیکی ترجیح داده می‌شود به جای ایمان به جهت‌گیری. با فشردگی در دامنه‌های ضمنی که اکنون در حال شکل‌گیری است، سطوح حق بیمه کاهش‌یافته می‌توانند نقاط ورود برای بارگذاری دوباره گاما ارائه دهند، به‌ویژه از آنجا که ریسک رویداد ناپدید نشده، تنها به تأخیر افتاده است. کسانی که از مشتقات شاخص یا ساخت استرادل استفاده می‌کنند باید قبل از اینکه به طور کامل به یک سمت تمایل پیدا کنند، به کاهش نوسان واقعی توجه کنند. در طی مدت کوتاه، صبر معمولاً سودآورتر از قرارگیری بیش از حد بر اساس فقط صحبت‌های جدید است. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید