تأثیر شاخص‌های اقتصادی بر دلار کانادا
دلار کانادا (CAD) تحت تأثیر نرخ‌های بهره تعیین شده توسط بانک کانادا، قیمت‌های نفت، سلامت اقتصادی، تورم و تراز تجاری قرار دارد. بانک کانادا بر دلار کانادا از طریق نرخ‌های بهره تأثیر می‌گذارد، با نرخ‌های بالاتر که برای CAD مثبت است. قیمت‌های نفت به‌طور مستقیم بر CAD تأثیر می‌گذارند و در زمان افزایش قیمت‌ها، از آن حمایت می‌کنند.
تورم معمولاً بانک‌های مرکزی را به افزایش نرخ‌های بهره سوق می‌دهد، که منجر به ورود سرمایه و افزایش تقاضا برای دلار کانادا می‌شود. داده‌های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی و اشتغال نیز می‌توانند بر ارزش CAD تأثیر بگذارند و داده‌های قوی باعث افزایش نرخ‌های بهره برای ارز قوی‌تر می‌شوند. داده‌های اقتصادی ضعیف می‌توانند به کاهش ارزش CAD منجر شوند.
در اینجا، محتوا به‌طور کلی چگونگی حرکت جفت ارز USD/CAD را در مورد سیگنال‌های اقتصادی در آمریکای شمالی و تغییرات انتظارات بانک مرکزی ترسیم می‌کند. ما شاهد بودیم که این جفت ارز از یک کف پنج‌ماهه بالا آمده است که نشان‌دهنده یک وقفه یا شاید شروع یک بازگشت در قدرت دلار کانادا است. تثبیت دلار آمریکا پس از نگرانی‌های مرتبط با رشد اقتصادی آهسته همراه با تورم مداوم دنبال می‌شود — ترکیبی که هیچ‌کس نمی‌خواهد. رافائل باستیک از فدرال‌رزرو روشنی را در مورد اینکه ما ممکن است به هدف تورمی ۲٪ نزدیک نباشیم، ارائه کرد و این امر باعث کاهش اشتیاق در مورد کاهش‌های قریب‌الوقوع نرخ‌ها از سوی بانک مرکزی ایالات متحده شد.
در همین حال، وضعیت کانادایی‌ها کمی متفاوت به نظر می‌رسد. شاخص‌های تورم بانک کانادا در حال حاضر وزن زیادی دارند و این احساس وجود دارد که هرگونه نرمی بیشتر در رشد قیمت‌ها می‌تواند منجر به اقدام گردد. دویچه بانک، که قبلاً انتظار داشت که طی سال دستان خود را ثابت نگه دارد، اکنون کاهش ۲۵ واحدی نرخ را در دسامبر پیش‌بینی می‌کند. این فوری نیست، اما بازارها ماشین‌های پیش‌بینی‌کننده‌ای هستند — و این امر سریعاً تنظیم می‌شود.
حساسیت به زمان‌بندی بازار
جزئیات جالبی زمانی ظاهر شد که بهبود در تمایل به ریسک مشاهده شد. پس از معافیت‌های تعرفه‌ای ایالات متحده بر بعضی واردات فناوری، دلار کانادا کمی تقویت شد. این مستقیماً به جهت‌گیری بازار مرتبط است، جایی که تجارت جهانی آزاد از سرمایه‌گذاری تجاری و انتظارات درآمد حمایت می‌کند — که به نوبه خود ارزهای مرتبط با کالاهایی مانند CAD را تقویت می‌کند.
در بررسی اینکه چگونه نرخ‌های بهره بر حرکات CAD تأثیر می‌گذارند، مهم است که به یاد داشته باشیم که افزایش نرخ‌های داخلی سرمایه را جذب می‌کند، در حالی که کاهش نرخ‌ها برعکس عمل می‌کند. این یک چرخه نسبتاً ساده است: نرخ‌های بالاتر به معنی بازده بیشتر است، بنابراین سرمایه‌ها به سمت شمال سرازیر می‌شوند. بنابراین دستان بانک کانادا به داده‌های خود، به‌ویژه تورم، تولید ناخالص داخلی و ایجاد شغل، به‌طور قابل توجهی وابسته است. در صورتی که این شاخص‌ها ضعیف ظاهر شوند، ممکن است ضرورت تغییر سیاست‌ها احساس شود.
بازارهای اوراق قرضه نیز نشانه‌ای ارائه کردند. کاهش بازده ۱۰ ساله کانادا به ۳.۱۲٪ نشان‌دهنده یک بازنگری در انتظارات است. سرمایه‌گذاران در حال بازچینی فرضیات خود درباره مسیرهای رشد و پایداری تورم هستند. بازده‌های پایین معمولاً نشان‌دهنده این است که بازار معتقد است کاهش نرخ‌ها دوباره در دستور کار قرار دارد — و شاید زودتر از آنچه قبلاً تصور می‌کردیم.
نفت، همیشه، یک عامل غافل‌گیرکننده باقی می‌ماند. از آنجا که کانادا یکی از صادرکنندگان عمده انرژی است، قیمت‌ها در پمپ تأثیر بیشتری از آنچه که فقط بر بازار داخلی دارد تاخیر دارد. وقتی قیمت‌ها افزایش یابد، درآمدهای انرژی افزایش می‌یابد و تراز تجاری کانادا را تقویت می‌کند و دلار کانادا را چاق‌تر می‌کند. وقتی نفت کاهش یابد، داستان به‌سرعت تغییر می‌کند. بنابراین ما بازارهای نفتی را نه تنها به خاطر الگوهای نموداری خود، بلکه به خاطر اینکه چگونه این حرکت به نوسانات ارز منتقل می‌شود، زیر نظر داریم.
نسبت به حساسیت قیمت‌گذاری بازار در حال حاضر چیزی برای گفتن وجود دارد. حتی سورپرایزهای کوچک داده به‌طور نامتناسبی بر انتظارات نرخ و حجم ارز در هفته‌های اخیر تأثیر گذاشته است. شفافیت بانک‌های مرکزی کمک می‌کند، بله، اما همچنین به این معنی است که زمان‌بندی ارتباطات، نه فقط محتوا، بازارها را حرکت می‌دهد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
