سهامداران تسلا نگران گزارش درآمدی سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ هستند که روز سه‌شنبه، ۲۲ آوریل منتشر خواهد شد. نتایج این دوره که شامل بازه زمانی ژانویه ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۵ می‌شود با کاهش حجم تحویل‌ها، کاهش حاشیه سود و چالش‌های ژئوپولیتیکی رو به رو است.
تسلا که روزی بازیگر تسلط در بازار خودروهای الکتریکی بود، در پنج از شش فصل گذشته درآمد کمتری داشته است. کسری ۱.۵۵ میلیارد دلاری در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ بزرگترین کسری در بیش از یک سال بود و نشان‌دهنده مشکلات احتمالی در تقاضا است.
تحریم جهانی به‌دلیل تنش‌های بین‌المللی و واکنش علیه وابستگی‌های ایلون ماسک به ابتکارات دفاعی ایالات متحده، تهدیدی برای فروش تسلا به ویژه در اروپا و چین به شمار می‌آید. در چین، فشارهای نظارتی و ترجیح به رقبای محلی مانند BYD و NIO مشهود است، در حالی که ادراکات اروپایی‌ها از تسلا تحت تاثیر سیاست‌های آمریکا قرار دارد.
سهام تسلا الگوی کانال نامنظمی را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده عدم تصمیم‌گیری در میان بازیگران نهادی است. مقاومت کلیدی در ۲۴۴ دلار قرار دارد، در حالی که سطوح حمایتی فوری در ۲۱۳، ۱۹۴ و ۱۸۲ دلار وجود دارد و اهداف صعودی ۲۶۳ و ۲۷۵ دلار هستند. سهام در ۲۴۱ دلار بسته شد که کاهش بیش از ۵۰ درصدی از اوج در دسامبر ۲۰۲۴ را نشان می‌دهد.
تمرکز پیش از گزارش روی حجم تحویل‌ها، فشار حاشیه‌ای، پیش‌بینی و هدایت، و موقعیت‌گیری نهادی است. یک انتشار ناامیدکننده می‌تواند باعث افت سهام به زیر ۲۱۳ دلار شود، در حالی که عملکرد قوی و هدایت مثبت ممکن است موجب بهبود شود.
تمام توجه‌ها اکنون به تماس درآمدی نزدیک تسلا در سه‌شنبه، ۲۲ آوریل معطوف شده است. در حالی که خود اعداد در کانون توجه خواهند بود، روندهای زیرین نیاز به تحلیل دقیق‌تری دارند. دوره سه‌ماهه از ژانویه تا مارس ناآرام بوده و نگاهی به معیارهای اخیر نشان می‌دهد اوضاع به سرعت بهبود نیافته است.
اعداد تحویل در اینجا بسیار حائز اهمیت هستند. تولید و ارسال‌های تسلا به طور مداوم به سمت خطایابی حرکت کرده‌اند که عمدتاً ضعف سه‌ماهه چهارم را منعکس می‌کند. آن کسری ۱.۵۵ میلیارد دلاری — شدیدترین کسری در بیش از یک سال — تنها یک مشکل مقطعی نبود؛ این یک نگرانی ساختاری نزدیک‌تر است. تقاضای جهانی در حال کاهش به سختی قابل انکار است و فشار اکنون در هر فصل مشهود است.
زمینه جهانی، به ویژه نگرانی فزاینده مربوط به سیاست‌های بین‌المللی، نمی‌تواند نادیده گرفته شود. وابستگی‌های ماسک به تلاش‌های دفاعی ایالات متحده در خارج از کشور جنجال برانگیخته است. این موضوع به یک مسئولیت در مناطقی مانند اتحادیه اروپا و چین تبدیل شده است، جایی که احساسات مصرف‌کنندگان تحت تأثیر وفاداری‌های ملی و گزینه‌های داخلی رقابتی قرار دارد. تنظیم‌کننده‌های چینی به آرامی مصرف‌کنندگان را به سمت گزینه‌های داخلی مانند BYD هدایت می‌کنند، در حالی که خریداران اروپایی به دلیل ناراحتی‌های ماندگار با سیاست خارجی واشنگتن توجه خود را به سمت دیگر معطوف می‌کنند.
در این زمینه چالش‌ها، رفتار سهام تسلا مانند یک قطب‌نما بدون مغناطیس است. حرکت نامنظم در الگوی معاملاتی آن حاکی از تردید در سطح معامله‌گران نهادی است. با مقاومت‌هایی که افزایش‌ها را در ۲۴۴ دلار محدود می‌کند و حمایت‌ها در ۲۱۳، ۱۹۴ و ۱۸۲ دلار قرار دارد، دامنه تنگ و حساس است. برای اشاره، سهام اکنون در ۲۴۱ دلار قرار دارد و هنوز زخم‌های ناشی از کاهش ۵۰ درصدی پس از اوج‌های دسامبر را تجربه می‌کند.
برای ما، همه چیز به آن اعداد درآمدی بستگی دارد — نه فقط اعداد خام، بلکه راهنمایی تحویل و بیانیه‌های آینده‌نگر. اگر مدیریت وضوحی در مورد چگونگی بازگرداندن حاشیه‌ها و بازپس‌گیری حجم‌های تحویل ارائه دهد، واکنش سریع خواهد بود. در ۲۴۱ دلار، سهام فضای کمی برای اشتباهات دارد. یک روایت ضعیف یا اعداد تحویل ثابت می‌تواند تسلا را به سرعت به زیر ۲۱۳ دلار برساند. برعکس، اگر کنترل هزینه‌ها با داده‌های تحویل امیدبخش هم‌راستا شود — و اگر خطرات ژئوپولیتیکی به‌خوبی در تماس کاهش یابد — جهش به سمت ۲۶۳ ممکن است به صورت موجی اتفاق بیفتد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
