قیمت طلا در جلسات اولیه آسیایی روز دوشنبه با افزایش ۱.۴۳٪ به حدود ۳،۳۷۵ دلار رسید. این افزایش پس از برداشت سود در راستای ادامه عدم اطمینان پیرامون سیاست‌های تعرفه‌ای ایالات متحده و تنش‌های ژئوپلیتیکی رخ داد.
تعرفه‌هایی که توسط رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، معرفی شدند، منجر به ترجیح سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن مانند طلا شده است. این امر منجر به افزایش بیش از ۲۵٪ قیمت طلا از ابتدای سال شده است.
بانک‌های مرکزی در سرتاسر جهان به افزودن طلا به ذخایر خود ادامه داده‌اند، به‌طوری‌که چین به مدت پنج ماه متوالی holdings خود را افزایش داده است. با این حال، موضع تند اخیر فدرال رزرو ممکن است محدودکننده افزایش قیمت طلا باشد.
طلا به عنوان یک دارایی امن در زمان‌های نامشخص شناخته می‌شود و به خاطر ارزش تاریخی و عدم وابستگی به هر صادرکننده خاص، ارزشمند است. بانک‌های مرکزی، به‌ویژه در بازارهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه، خریداران عمده طلا هستند.
قیمت‌های طلا تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و نرخ‌های بهره ایالات متحده قرار دارد. این کالا معمولاً در زمان تضعیف دلار آمریکا شکوفا می‌شود. علی‌رغم عدم منحصر به فرد بودن در تولید بازده، طلا به عنوان یک پوشش در برابر تورم و کاهش ارز مشاهده می‌شود.
آخرین افزایش قیمت طلا که به ۱.۴۳٪ و حدود ۳،۳۷۵ دلار رسید، به دنبال برداشت سود و نگرانی‌های گسترده‌تر در بازارها ناشی از تنش‌های تعرفه‌ای و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی رخ داد. این سیگنالی است از چیزی که قبلاً دیده‌ایم: وقتی فشارهای خارجی افزایش می‌یابد، سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن سرازیر می‌شود. آنچه که به نظر می‌رسد یک جهش قیمت ساده باشد، در واقع پاسخی به نگرانی‌هایی است که نه تنها از سیاست‌های تجاری، بلکه از وضعیت استراتژیک قدرت‌های جهانی نشأت می‌گیرد.
تمام این موارد به الگوهای موجود که در حال نظارت بر آن‌ها هستیم، مربوط می‌شود. از ابتدای سال، طلا بیش از ۲۵٪ افزایش یافته است، که ناشی از سیاست‌هایی در واشنگتن است که عطش ریسک را برای سایر دارایی‌ها کاهش داده است. جالب اینجاست که تمایل به طلا به نظر می‌رسد از ورود پایدار بانک‌های مرکزی به طلا تقویت شده باشد، با پکن که پنجمین افزایش متوالی ذخایر خود را ثبت کرده است. این رفتار تقاضا از منابع نهادی را تقویت می‌کند — که همیشه در الگوهای کوتاه‌مدت قابل مشاهده نیست، اما در طول زمان تأثیرگذار است.
آنچه که اکنون مهم است، کشمکش بین جهت‌گیری سیاست‌های پولی و قیمت فلزات است. در حالی که فدرال رزرو به سمت رویکرد قوی‌تری در نرخ‌ها پیش می‌رود، محدودیتی در این وجود دارد که طلا در کوتاه‌مدت می‌تواند چقدر بالا برود. ابزارهای دارای بازده در این چارچوب شروع به رقابت سخت‌تری می‌کنند، به‌ویژه برای آن‌هایی که در فضای مشتقات پول جابه‌جا می‌کنند. اما با وجود علائم تند، شکاف‌هایی در زیر قدرت دلار در حال شکل‌گیری است و بسیاری هنوز بر این موضوع متکی هستند که چگونه فدرال رزرو می‌تواند موضع خود را بدون غش به سمت فشار کلان حفظ کند.
ما متوجه شده‌ایم که در شرایطی که عدم پیش‌بینی افزایش می‌یابد—به‌ویژه به لحاظ سیاسی یا نظامی—دارایی‌های بدون بازده مانند طلا توجه را جلب می‌کنند زیرا به معرض خطرات طرف مقابل یا بدهی‌های ملی وابسته نیستند. جذابیت آن‌ها تنها ناشی از ترس نیست، بلکه درباره حفظ قدرت خرید در زمان‌هایی است که ارزها تحت فشار قرار می‌گیرند. ما شاهد جابه‌جایی‌های مشابهی از آنکارا، بمبئی و سایر بانک‌های مرکزی در فصول اخیر بودیم که احتمالاً به عنوان بخشی از کمپین‌های تنوع‌سازی گسترده‌تر است. این اقدامات به سادگی معکوس نمی‌شوند.
آنچه برای ما در هفته‌های آینده باقی می‌ماند، پنجره‌ای است که با حساسیت نسبی به نرخ‌ها و عناوین خبری تعریف می‌شود. با این حال، این تنها یک سمت ترافیک نیست. حرکاتی مانند افزایش روز دوشنبه می‌تواند در صورتی که به عنوان صرفاً سفته‌بازی خوانده شود، گمراه‌کننده باشد. این حرکات نمایانگر یک زیرزمین وسیع‌تر است که به طور پیوسته در زیر دارایی‌های ریسکی شکل می‌گیرد، یکی که به طور فزاینده‌ایی توسط رویدادهای واقعی و محدودیت‌های پولی تعیین می‌شود.
با از سرگیری معاملات در جلسات آینده، نوسانات ممکن است بالا بمانند. اعلامیه‌های ژئوپلیتیکی، نشانه‌های سیاست یا تغییرات در انتظارات حول تورم می‌تواند وضعیت را به‌سرعت تغییر دهد. بنابراین، باید یک چشم به فعالیت‌های ذخیره‌سازی داشته باشیم، به نشانه‌ها از واشنگتن و پکن دقت کنیم و به بازده‌های واقعی بیشتر از ارقام اسمی توجه کنیم. یک محیط با دید کم نیاز به کنترل دقیق‌تری بر روی حاشیه و اهرم دارد، به‌ویژه زمانی که حرکات کوتاه‌مدت با خطر قطع شدن از اصول بنیادین مواجه می‌شود.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
