سهام انویدیا ۵.۴ درصد کاهش یافته است، در حالی که شاخص نزدک ۳ درصد افت کرده است. این افت با گزارش‌هایی از ولز فارگو در مورد AWS، بخش ابری آمازون، در مورد کاهش گسترش مراکز داده‌اش همزمان شده است.
بر اساس منابع صنعتی، AWS برخی از مذاکرات اجاره خود را متوقف کرده است که به ویژه بر سایت‌های بین‌المللی تأثیر می‌گذارد. اگرچه این تغییرات شامل لغو قراردادهای امضا شده نمی‌شود، AWS از خط لوله نامه‌های نیت (LOIs) و بیانیه‌های صلاحیت (SOQs) خود عقب‌نشینی کرده است.
تجدید نظر ارائه دهندگان ابری در استراتژی‌های گسترش
مایکروسافت به تازگی اقداماتی مشابه انجام داده است که نشان‌دهنده این است که هر دو شرکت در حال بازنگری در استراتژی‌های گسترش تهاجمی خود هستند. این اقدامات می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضا برای مراکز داده میان ارائه‌دهندگان اصلی خدمات ابری باشد.
زمان‌بندی این تحولات نشان‌دهنده یک دوره احتمالی از احتیاط در گسترش ابری است. این معمولاً پس از یک دوره رشد سریع فناوری اتفاق می‌افتد و نشان‌دهنده یک مرحله ممکن از سرد شدن در این بخش است.
تصویری که در اینجا ترسیم شده، نشانه‌ای از عقب‌نشینی در مسابقه با سرعت بالا است که تا کنون سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های ابری را تعریف کرده است. قیمت سهام انویدیا تنها به دلیل احساس عمومی کاهش نیافته است، بلکه به طور مستقیم به کاهش تقاضای نزدیک‌مدت برای سرورها و GPUهای مورد نیاز مراکز داده نسل بعدی واکنش نشان می‌دهد. وقتی هایپر اسکیلرها با عقب‌نشینی از جدول زمان‌بندی گسترش، به ویژه در سطح بین‌المللی، علامت توقف می‌دهند، ما توجه می‌کنیم و اقدام می‌کنیم.
تصمیم AWS برای متوقف کردن بخش‌هایی از فرآیند اجاره خود برای تسهیلات آینده، با وجود اینکه به قراردادهای موجود لطمه نمی‌زند، پیام روشنی ارسال می‌کند: آنها تمایل کمتری برای تعهد به پروژه‌های نهایی نشده دارند تا زمانی که دیدگاه بهبود یابد. و وقتی مایکروسافت نیز نشانه‌هایی از احتیاط نشان می‌دهد و در عین حال در حال محدود کردن دامنه خود است، صنعت تمایل دارد به این موضوع بیش از یک نوسان نگاه کند. این به ما می‌گوید که تخصیص سرمایه در حال انتخابی شدن است، به ویژه در زمینه‌هایی که قبلاً فکر می‌شد رشد یک‌طرفه‌ای داشته باشند.
تجدیدنظر در سرمایه‌گذاری‌های مراکز داده
آنچه که ما مشاهده می‌کنیم، آغاز انقباض نیست، بلکه نوعی تجدیدنظر است – تنگ کردن کمربند پس از یک دوره خوشبینی بی‌رویه. اگر شما یک کتاب بارگذاری شده با قرار گرفتن در معرض رشد هایپر اسکیلرها یا تقاضای زیرساخت‌های AI ساخته‌اید، این زمان برای بازنگری در جایی است که انحنا شما قرار دارد. برای ما، این به معنای بازنگری در خطوط زمانی انقضای هر شرطی است که به نام‌های نیمه‌مربوط است، به ویژه آنهایی که سرنوشت آنها به شدت به گسترش ابری حاشیه‌ای وابسته است. تأخیر در مدت زمان، یا جابجایی قرار گرفتن در معرض نوسان ضمنی به ربع‌های بعدی، ممکن است فشار نزولی کوتاه‌مدت مرتبط با تنظیمات عرضه و تقاضا را که اکنون در حال قیمت‌گذاری است، خنثی کند.
به خاطر داشته باشید که اعداد چه می‌گویند—نوسان‌های منفی در انویدیا به سرعت اتفاق افتاده و تندتر از نزول کلی بازار بوده و این انحراف مهم است. فشردگی، نشانه‌ای از کاهش انتظارات رشد مبتنی بر AI است، نه یک تغییر گسترده در سهام. معیارهای پیشرو بر اساس انحراف ضمنی هنوز بالا است و هر موقعیت طولانی پرجمعیت در معرض آسیب‌پذیری است اگر داستان‌های تقاضای بنیادی حتی کمی ضعیف‌تر شوند. از سمت ما، ما در حال مشاهده نحوه تنظیم بهره‌وری در سراسر خوشه‌های اساسی بزرگ هستیم تا ببینیم آیا این فقط پوشش واکنشی است یا آغاز یک جریان محافظتی ساختاری بیشتر است.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
