خریدهای دیرهنگام در سهام چین این هفته مشاهده شد، با فعالیت قابل توجهی در 20 دقیقه پایانی معاملات. تمرکز بر روی ETF هایی بود که مورد توجه نهادهای دولتی چین قرار دارند، معروف به تیم ملی.
افزایش معاملات در ETF Huatai-Pinebridge CSI 300 و ETF China AMC SSE 50 به رشد شاخص کل بورس اوراق بهادار شانگهای برای هشتمین روز متوالی کمک کرد. این طولانی‌ترین سری پیروزی از ماه اکتبر است.
باز شدن بازار در آینده
اظهارات مثبت رئیس‌جمهور ترامپ در مورد یک توافق ممکن با چین ممکن است بر باز شدن بازار در آینده تأثیر بگذارد. این توسعه بازتاب تلاش‌های پکن برای حمایت از بازارهای محلی در زمان‌های چالش‌برانگیز است.
ورود سرمایه در دقیقه‌های پایانی جلسه، الگوی رایجی است که ما اغلب مشاهده کرده‌ایم زمانی که نهادهای داخلی برای تثبیت احساسات وارد عمل می‌شوند. با بالا رفتن سهام به صورت مداوم در جلسات متوالی، یک تلاش واضح برای بازگرداندن اعتماد وجود دارد، درست در زمانی که نقدینگی معمولاً کمتر می‌شود – دقیقا قبل از بسته شدن بازار. این زمان‌بندی به سادگی تصادفی نیست. زمانی که خریدهای بزرگ در دقایق پایانی تجمع می‌کنند، می‌توانند شاخص‌های کلان‌تر را بالا ببرند بدون آنکه در طول روز توجه زیادی را جلب کنند، و این برای قراردادهای کوتاه‌مدت مرتبط با شاخص‌های بزرگ‌مدت پیامدهایی دارد.
تمرکز بر روی ETF های خاص – آنهایی که اسمی CSI 300 و SSE 50 را دنبال می‌کنند – نیز یک تصادف نیست. این صندوق‌ها به شدت در شرکت‌های دولتی و استراتژیک وزنه‌دار هستند، که معمولاً به عنوان زنگ‌زن شناخته می‌شوند. با لنگراندازی تقاضا در اینجا، این تحرکات به طور متقابل از طریق قراردادهای آتی مرتبط با این شاخص‌ها گسترش می‌یابد، پخش پیشنهاد-پرسش را باریک کرده و دامنه‌های درون‌روزی را سفت می‌کند.
به نظر می‌رسد که دولت لی به ثبات سیاست متعهد است، حتی در حالی که جریان‌های سرمایه‌گذاری خارجی نشان از تردید دارند. زمانی که اظهارات ترامپ احساسات را تقویت کرد، این تحرکات موجود در سطح داخلی را بیشتر کرد، نه اینکه آن‌ها را ایجاد کند. به عبارت دیگر، حال و هوا پیش از اینکه کاتالیزور خارجی نمایان شود، در حال تغییر بود. این نشان‌دهنده استراتژی‌ای است که کمتر به تغییرات واکنشی وابسته است و بیشتر بر تقویت آرام از درون تکیه دارد.
برای ما، آنچه اهمیت دارد، کشش دیده شده در نوسانات ضمنی است. سطوح در قراردادهای کوتاه‌مدت در کنار این افزایش‌های دیرهنگام کمرنگ شده‌اند، که نشان می‌دهد که نوسانات سریع قیمت توسط سازندگان بازار احتمالا به طور موقت برآورد می‌شود. سوگیری گزینه‌ها صاف شده است، که معمولاً تقاضا برای حفاظت را در حالی که انتظارات نزولی کاهش می‌یابد، کاهش می‌دهد.
تغییرات در حجم
شایان ذکر است که این دینامیک‌های قیمتی چگونه بر استراتژی‌های بازنویسی در قراردادهای آتی نزدیک تأثیر می‌گذارد. با روشنی رشد انحراف جهت‌دار، موضع‌گیری معمولاً با هدف بیشتری انجام می‌شود – حتی با اینکه ممکن است هنوز در سطح بخش اعتماد عمومی وجود نداشته باشد. استراتژی‌های بلند گاما ممکن است تحت فشار قرار گیرند زیرا نوسانات واقعی کاهش می‌یابد، در حالی که معاملات دلتا-خنثی از نوارهای باریک‌تر بهره‌مند خواهند شد.
ما همچنین شاهد تغییرات ظریف در تجمعات حجم در طول جلسه میان‌روز هستیم، دوره‌ای که قبلاً عمدتاً از علاقه خالی بود. اکنون، علاقه دو طرفه بیشتری وجود دارد، که می‌تواند نشان دهد که الگوهای دیروز در حال اطلاع‌رسانی به باز شدن امروز هستند، نه فقط بسته شدن.
در طول هفته آینده، همبستگی بین شاخص‌های بخش‌ها کاهش یافته است. این معمولاً نیاز به پوشش‌های کلی شاخص را نرم می‌کند و فضای بیشتری برای عملکرد تجارت پراکنده فراهم می‌کند. ما همچنین ممکن است بسته به نحوه بسته شدن جمعه، قرار گرفتن خود را در اطراف گسترش‌های تقویمی تنظیم کنیم، زیرا جریان‌های هفتگی نسبت به معمول ناعادلانه‌تر بوده است.
اشارات سیاست زانگ همچنان به جذب پایدار اشاره دارد نه به مداخله از طریق تغییرات تند. به این ترتیب، خوانش‌های قیمتی در چند روز آینده باید نسبت به جهت و سرعت سنجیده شوند – ترکیبی قابل تجارت وقتی به طور مؤثری دسته‌بندی شوند.
به تغییرات در حقایق ETF نسبت به ارزش خالص دارایی‌هایشان توجه کنید. این موارد به ویژه در پایان روز تجاری واگرایی داشته‌اند. این الگو به ما سرنخ‌هایی می‌دهد که آیا پول خرده‌فروشی به جریان‌های بزرگ‌تر ملحق می‌شود یا فقط آن‌ها را منعکس می‌کند. زمانی که این حقایق به سرعت به سطوح خنثی بازمی‌گردند، معمولاً نشانه‌ای از جریان منظم‌تر سفارش به جای انفجارهای سفته‌بازانه است.
ما این هفته مدل‌های خود را تنظیم کردیم و نسبت‌های پوشش را به طور ملایمی پایین آوردیم در پاسخ به دامنه‌های واقعی. این تصمیم از یک رویداد خاص ناشی نمی‌شود، بلکه از داده‌هایی ناشی شده است که نادیده گرفتن آن دشوارتر شده است.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
