گزارش‌های درآمدی آینده

گزارش‌های درآمدی آینده برای این هفته برنامه‌ریزی شده است. روز سه‌شنبه، شرکت‌هایی مانند ورایزن و GE Aerospace قبل از بازار گزارش خواهند داد، در حالی که تسلا و Intuitive Surgical بعد از بسته شدن بازار گزارش خواهند کرد. گزارش‌های پیش از گشایش روز چهارشنبه شامل بوئینگ و AT&T است که IBM و Chipotle بعد از بسته شدن بازار خواهند بود. گزارش‌های پیش از گشایش روز پنج‌شنبه از American Airlines و Merck خواهد بود و پس از آن اینتل و الفابت بعد از بسته شدن بازار گزارش خواهند کرد. جمعه با گزارش‌های پیش از گشایش از شرکت‌هایی مانند AbbVie و Colgate-Palmolive به پایان می‌رسد. متن موجود، کاهش پیش‌بینی‌شده‌ای را در شاخص‌های اصلی سهام ایالات متحده قبل از بازار نشان می‌دهد که بخشی از آن به دغدغه‌های مربوط به تنش‌های تجاری بین‌المللی برمی‌گردد. قیمت سهام Nvidia به زیر مرز روانی 100 سقوط کرده و باعث کاهش شاخص‌های تکنولوژی‌محور شده است، در حالی که نتفلیکس بعد از انتشار نتایج مالی بهتر از حد انتظار، عملکرد بهتری داشته است. داده‌های آتی نشان‌دهنده نقطه‌گذاری‌های قابل توجهی در میان‌گین‌های داو جونز، S&P 500 و NASDAQ است. علاوه بر این، کاهش‌های هفته گذشته در تمامی سه شاخص، تعصبات رو به پایین وسیع‌تری را تقویت می‌کند که احتمالاً ناشی از ریسک‌های درآمدی و بادهای مخالف ماکرو اقتصادی است.

تاجران و نوسانات

اگر به هفته آینده فکر کنیم، تقویم درآمدی شلوغ است و به چندین کاتالیزور بالقوه برای افزایش نوسانات اشاره دارد. گزارش‌های درآمدی آینده بیشتر به نام‌های بزرگ‌منبع در بخش‌های مختلف مربوط می‌شود که بیشتر آنها حجم بالای گزینه‌ها و علاقه باز بالایی دارند. آنچه اکنون اهمیت بیشتری دارد، جهت‌گیری این سهام نیست بلکه مقیاس تحرکات بالقوه و اینکه نوسانات ضمنی در آن نام‌ها چگونه در زمان اعلام‌های مربوطه فشرده یا متورم می‌شوند، مهم است. این هفته مناسبی برای موقعیت‌دهی کوتاه‌مدت در مشتقات سهام است. باید به گزارش‌های تسلا و الفابت توجه ویژه‌ای داشته باشیم، زیرا هر دو به خاطر گپ‌های تاریخی شگفتی‌زا پس از بسته شدن بازار شناخته می‌شوند و معمولاً قبل از آن نوسانات ضمنی بالایی را تجربه می‌کنند. تمایل وجود دارد که حقایق اختیارها قبل از این نتایج افزایش پیدا کند و غالباً پس از آن با کاهش پُرشتاب تِتا مواجه می‌شود اگر انتظارات به طور کامل دگرگون نشود. تاجران که از طریق استرادل‌ها یا استرنگل‌های هفتگی هج می‌کنند، ممکن است به دنبال راه‌حل‌های نامتقارن باشند که در آن دم‌های نزولی را بتوان به طور ارزان محافظت کرد، به ویژه در بخش‌هایی که قبلاً تحت فشار ماکرو قرار دارند. آنچه ممکن است دراکر متوجه شود این است که ریسک گپ در شاخص‌های وسیع‌تر زمانی که نام‌های بزرگ در میانه هفته گزارش می‌دهند، افزایش می‌یابد. وقتی که IBM یا اینتل در میانه هفته جو را تنظیم می‌کنند، معمولاً تأثیر جانبی بر قیمت‌گذاری شاخص‌ها وجود دارد، به ویژه در جلسه‌های بعد از ظهر که به چرخه‌های انقضا نزدیک می‌شود. این نام‌ها تمایل دارند توجه فروشندگان را دوباره به پروفایل گاما SPX و QQQها جلب کنند. در این زمینه، حتی بدون اخبار مهم، هر بازتنظیمی در معرض دلتا می‌تواند دامنه‌های درون‌روزی را بیشتر از حد معمول پیش‌بینی‌شده کند. از آنچه تیم رید با نتفلیکس ارائه داده است، نوسانات ضمنی به صورت نادرست به رویداد قیمت‌گذاری شده بود، که نشان می‌دهد کاهش IV پس از درآمد کمتر از حد انتظار بوده است. این رفتار ممکن است برخی تاجران را وسوسه کند که در روزهای آینده به سمت خریداران حقایق درآمدی تمایل پیدا کنند، به ویژه اگر رتبه IV فعلی همچنان پایین بماند. با این حال، زمینه اهمیت دارد و نه هر نام تکنولوژی با دینامیک‌های گزینه مشابهی معامله می‌شود. ما از طریق جریان‌های اخیر متوجه شده‌ایم که تاجران به طور فزاینده‌ای به سمت استراتژی‌های نوسان کوتاه‌مدت در آینده قرار می‌گیرند، شاید انتظار دارند که داده‌های ماکرو اخیر نوسانات ضمنی را حتی از طریق صداهای درآمدی ثابت نگه‌دارد. این امر انقضای نزدیک را به ویژه نسبت به شگفتی‌های دوتایی حساس می‌کند. در حالی که بسته شدن‌های روز جمعه ممکن است اوایل هفته دورتر احساس شوند، به یاد داشته باشید که گزارش‌های پیش از زنگ ABBV یا Merck معمولاً موجب نوسانات قابل توجهی در ETFهای حوزه بهداشت می‌شوند که به نوبه خود به شاخص‌های نوسان مربوط به بخش برمی‌گردد. با توجه به گزارش جانسون که روز سه‌شنبه نزدیک است و شرکت‌کنندگان سیستماتیک در حال بازتنظیم در معرض قرار دارند، شرط‌های جهت‌دار باید هم نوسانات واقعی و هم سیگنال‌های گسترده‌تری را در نظر بگیرند. به ویژه اگر بازارهای درآمد ثابت ایالات متحده به ادامه حرکت در ارتباط با چاپ‌های تورمی ادامه دهند، شوک‌های همبستگی به راحتی می‌توانند به سمت‌گیری‌های سهام نفوذ کنند. در همین حال، جریان‌ها در آتی‌های VIX و سنجه‌های انحراف نشان می‌دهد که تاجران بیشتری برای نتایج دمی آماده می‌شوند، به جای اینکه فرض کنند به نُرم‌های نوسان کوتاه‌مدت بازمی‌گردند. در این نوع هفته، لبه‌ها معمولاً در آرام‌ترین بخش‌های جلسه پیدا می‌شوند. بین گشایش و بسته شدن بازار اروپا، نقدینگی می‌تواند به اندازه کافی کم شود تا آسیب‌پذیری در دفاتر گزینه‌ها را نمایان کند. هنگام مشاهده فشردگی یا گسترش اسپردها در این لحظات، معمولاً فرصتی در بازی‌های درصد IV وجود دارد—به ویژه در نام‌هایی که در نهایت در چرخه گزارش می‌دهند. به عنوان مثال، واکنش به Intuitive Surgical پس از بسته شدن روز سه‌شنبه می‌تواند جو را برای اینکه تاجران چگونه باقی‌مانده درآمدهای مرتبط با سلامت هفته را قیمت‌گذاری کنند، تعیین کند. حساب زنده VT Markets خود را بسازید و الان شروع به تجارت کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید