شاخص S&P 500 در روز دوشنبه با کاهش آغاز به کار کرد و به پایین‌ترین سطح از اواسط ژانویه 2024 رسید، که پس از یک افت 8.75 درصدی از هفته گذشته بود. این کاهش به دنبال اعلام تعرفه‌های جدید رئیس‌جمهور ترامپ بر روی تمامی کالاهای وارداتی به ایالات متحده، موجب پانیک گسترده در بازارهای جهانی شد.
این شاخص به مدت دو ماه متوالی به سمت نزولی بوده و در حال حاضر 20 درصد از بالاترین سطح تاریخی خود در اواسط فوریه کاهش یافته است. با وجود کند شدن شتاب نزولی، عدم قطعیت در مورد تأثیرات اقتصادی تعرفه‌ها، چشم‌انداز منفی را حفظ می‌کند.
پتانسیل توقف برای تجمیع
شرایط بیش از حد فروش نشان‌دهنده پتانسیل توقف برای تجمیع است، اگرچه اگر شرایط بهبود نیابد، فرصت‌های فروش ممکن است ظهور کنند. الگوی فترت نزولی در اطراف سطح حمایت فیبوناچی در 4889 دلار در حال شکل‌گیری است که نشان‌دهنده اصلاحات احتمالی می‌باشد.
سطوح مقاومت در منطقه 5040 دلار یادداشت شده‌اند، با موانع قوی‌تر در 5179 و 5296 دلار. سطوح حمایت کلیدی شامل 4889، 4801، 4680 و 4591 دلار است.
افزایش شدید هفته گذشته در S&P 500 که به نزدیکی نه درصد رسید، به طور قابل فهمی اعتماد به بازار را تحت تأثیر قرار داده است. عامل محرک—اعلام ناگهانی ترامپ درباره تحمیل تعرفه بر روی تمامی واردات—تأثیراتی فراتر از مرزهای ایالات متحده را به همراه داشته است. این کاهش، شاخص را به پایین‌ترین سطح از اواسط ژانویه رسانده و این حرکت، کشش دو ماهه‌اش به سمت پایین‌تر بودن حداکثرها و حداقل‌ها را توسعه داده است. در این مرحله، این تنها یک اصلاح جزئی نیست؛ بازار به طور رسمی 20 درصد از اوج فوریه خود فاصله گرفته و به دوره‌ای از بازار خرسی وارد شده است.
نظارت بر واکنش‌های بازار
ما می‌توانیم ببینیم که اگرچه سرعت کاهش کمی کند شده است، بازارها هنوز در تلاشند تا درک کنند چگونه این سیاست‌های تجاری جدید بر رشد جهانی و درآمدهای شرکتی تأثیر خواهد گذاشت. سایه عدم قطعیت حاضر به کنار رفتن نیست. آنچه اکنون بارز است، شرایط فنی به شدت بیش از حد فروش است. این شرایط لزوماً به معنای بازگشت نیست، اما اغلب پیش از فازی که در آن قیمت‌ها دچار توقف می‌شوند، اتفاق می‌افتند. به بیان دیگر، نوسانات ممکن است به طور موقت کاهش یابد و فرصت‌هایی برای تجدیدنظر فراهم کند—به ویژه برای کسانی که می‌خواهند در معاملات کوتاه‌مدت موقعیت‌گیری کنند.
همچنان که همیشه، سطوح اهمیت دارند. ناحیه بازگشت فیبوناچی در اطراف 4889 دلار به ویژه جالب است، چرا که شروع به شکل‌گیری آنچه که می‌تواند یک فترت نزولی باشد، کرده است. این نوع تنظیمات می‌تواند منجر به معکوس‌های سریع شود اگر موقعیت‌های کوتاه به طور ناگهانی بسته شوند، اما این نیاز به یک کاتالیزور دارد—یا از اقتصاد یا از سیاست—تا آن تغییر را به وجود آورد. اگر این ناحیه در برابر فشار ثابت بماند، ممکن است حرکتی به سمت 5040 دلار ببینیم که اکنون به عنوان اولین مقاومت واقعی برای چالش است.
حرکت‌های بالای بیشتری نیاز دارند تا از مقاومت‌های عمیق‌تری عبور کنند—خوشه‌های قیمتی در 5179 و سپس دوباره در 5296 دلار. این سطوح قبلاً به عنوان حمایت یا مناطق تراکم در هنگامی که شاخص به اوج‌های جدید رسید عمل کرده‌اند و اکنون در سمت مقابل قرار دارند و موانعی برای هرگونه تلاش بهبودی ارائه می‌دهند.
تصویر حمایت بیشتر لایه‌ای است. اگر فروش از سر گرفته شود، ناحیه اولیه از 4889 تا 4801 احتمالاً به سرعت آزمایش خواهد شد، در حالی که شکست‌های عمیق‌تر می‌تواند شاخص را به سمت 4680 یا حتی 4591 هدایت کند. آنچه مهم است، این است که چگونه ریسک بین این نواحی مدیریت می‌شود، در حالی که قیمت‌ها در اطراف سطوح سنگین با عوامل نامشخص نوسان دارند.
با توجه به وضعیت، باقی ماندن در حالت واکنشی به جای پیش‌بینی ممکن است بهتر باشد. در حالی که وسوسه‌آور است پیش‌بینی حرکت وسیع بعدی، ما مشکوکیم که بهترین ارزش در نظارت بر رفتار قیمت در هر یک از این سطوح نهفته باشد، به ویژه هنگامی که گرد و غبار اصلی نشسته باشد. قیمت‌گذاری پایدار در نزدیکی حمایت ممکن است فرصت‌های تجاری صعودی کوتاه‌مدت را فراهم کند، اما شکست در نواحی کنونی ممکن است فروش مبتنی بر شتاب بیشتری را دعوت کند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
