در حال حاضر، نزدیک به سطوح اسپات فعلی، هیچ انقضای قابل توجهی وجود ندارد که بر احساسات تجاری تأثیر بگذارد. در چنین زمان‌هایی، روحیه بازار عمدتاً به رویدادهای ریسک و سرخط‌ها پاسخ می‌دهد.
مثالی از این موضوع، گزارش نادرست اخیر درباره تعلیق تعرفه‌ها به مدت 90 روز است که بر رفتار تجاری تأثیر گذاشت. به نظر می‌رسد که تأثیر انقضای گزینه‌ها کمتر مربوط است، حتی وقتی سطوح قابل توجهی وجود دارد.
امروز، هیچ انقضای عمده‌ای بر بازار تأثیر نمی‌گذارد.
محتوای موجود بسیار واضح است. در حال حاضر، هیچ انقضای گزینه‌ای در اطراف قیمت‌های اسپات فعلی وجود ندارد که تأثیر فوری بر احساسات کلی بازار داشته باشد. وقتی اینطور است، حرکت قیمت بیشتر به رویدادهای خارج از جریان‌های مشتق ساختاری پاسخ می‌دهد—یعنی، رویدادهای ریسک، سرخط‌های غیرمنتظره یا حدس و گمان‌هایی که ناشی از گزارش‌های تأیید نشده است. مثال ارائه‌شده—درباره یک پست گمراه‌کننده در خصوص توقف موقت تعرفه‌ها—درک چگونگی تغییر سریع موضع بر اساس اخبار نامعتبر را روشن می‌کند. با وجود اندازه یا نزدیکی منافع باز در گزینه‌ها، اگر آن سطوح با جایی که اسپات در حال معامله است هم‌راستا نباشند، بر مسیر بازار فشار نمی‌آورند.
در چنین محیطی، تصمیمات تجاری بیشتر تحت تأثیر تم‌های ریسک گسترده‌تر شکل می‌گیرند تا مکانیک‌های گزینه. وقتی خوشه‌های بزرگ گزینه به اندازه کافی از قیمت‌های اسپات فعلی دور هستند، هیچ انگیزه‌ای برای جذب قیمت به سوی آن نقاط در زمان انقضا وجود ندارد. این فضای بیشتری را برای خطرات خبری فراهم می‌کند تا محرک حرکت باشد. این همچنین به این معنی است که ممکن است حرکات غیرمعمولی را ببینیم، به‌ویژه در پنجره‌های نقدینگی پایین یا زمانی که احساسات ناامیدکننده است.
در جلسات آینده، یکی از بهترین استراتژی‌ها—به‌ویژه برای کسانی که در مشتقات فعال هستند—این خواهد بود که نوسان ضمنی را در برابر حرکت واقعی بررسی کنیم. وقتی جریان‌های گزینه کمتر جهت‌دار یا از اسپات جدا هستند، کمک می‌کند تا به پاسخ‌دهی قیمت تکیه کنیم تا به جزئیات فنی مبتنی بر انقضا. حجم‌های مرتبط با انقضا معمولاً فقط در زمانی که با قیمت هم‌زمان باشند، عمل می‌کنند؛ اگر آنها گم شده باشند، تا زمانی که ارزش به آن سطوح بازنگردد، بی‌تحرک می‌مانند.
بخش زیادی از ریسک، سپس، در تصحیح‌های ناگهانی ناشی از سرخط‌های نادرست یا اصلاحات به داده‌های واقعی است. بدون نیروی ناشی از گزینه‌ها در بازار، مسیر پیش رو احتمالاً به تحولات کلان، گفتار بانک مرکزی یا صداهای غیرمنتظره سیاست بستگی خواهد داشت. این نوع محیطی است که در آن نظارت دقیق بر حرکت درون‌روزی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. این به ما کمک می‌کند تا به سرعت موضع‌گیری‌ها را تطبیق دهیم.
ما اخیراً دیده‌ایم چگونه نقدینگی می‌تواند به راحتی در زمان‌های غیرکاری کشیده یا نازک شود. وقتی انقضا به عنوان یک موتور بازار کمتر مؤثر باشد، مهم‌تر است که جریان سفارش و واکنش‌ها به کاتالیزورهای شناخته‌شده—مانند انتشارهای اقتصادی برنامه‌ریزی‌شده یا اطلاعات جغرافیایی—به دقت بررسی شوند. حتی با وجود تداخل کم بر اساس گاما، نوسان می‌تواند بدون هشدار شدیدی افزایش یابد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
