در تاریخ 28 مارس ساعت 10 صبح به وقت نیویورک، تاریخ انقضای گزینه‌های مهم FX قابل توجه است. برای EUR/USD، سطوح 1.0750 و 1.0800 وجود دارد که انتظار می‌رود دومی مانع حرکت قیمتی به سمت بالا شود.
برای USD/JPY، تاریخی در سطح 151.00 وجود دارد که ممکن است بر عمل قیمت در اطراف این عدد در جلسه آینده تأثیر بگذارد. این قبل از جلسه معاملاتی ایالات متحده اتفاق می‌افتد، جایی که توجه به انتشار شاخص قیمت PCE معطوف خواهد شد. در کل، احساسات بازار و بازده‌های خزانه‌داری به احتمال زیاد عوامل اصلی تأثیرگذار بر معاملات برای این جفت ارز خواهند بود.
درک انقضای گزینه‌های FX
برای درک آنچه که در حال وقوع است، کمک می‌کند که به مکانیک‌های این انقضای گزینه‌های FX نگاه کنیم و در نظر بگیریم که چگونه بر حرکت قیمت در کوتاه‌مدت تأثیر می‌گذارد. زمانی که حجم‌های زیادی از گزینه‌ها قرار است منقضی شوند – به ویژه در نزدیکی اعداد گرد یا سطوح کلیدی – قیمت‌های نقدی معمولاً به سمت آن‌ها جلب می‌شوند زیرا معامله‌گران به دنبال مدیریت ریسک یا پوشش قرار گرفتن خود هستند. بخشی از آنچه که ما در جفت یورو-دلار و دلار-ین مشاهده می‌کنیم.
انقضای یورو-دلار در 1.0800 نشان می‌دهد که علاقه‌مندی قابل توجهی در آنجا متمرکز است، که می‌تواند به عنوان یک آهنربا برای قیمت عمل کند، به ویژه با نزدیک شدن به اصلاح. بازارها تمایل دارند به سمت این سطوح منحرف شوند اگر در جای دیگر هیچ تمایل جهت‌داری وجود نداشته باشد. با این حال، زمانی که آن انقضا رخ می‌دهد، هر فشاری که یورو را در نزدیکی آن نقطه قیمتی نگه داشته است، ممکن است آزاد شود، که می‌تواند منجر به حرکات تند بسته به اینکه چگونه موقعیت‌گیری و احساسات پس از اصلاح تغییر می‌کنند، شود.
به طور مشابه، عدد دلار-ین که درست بالای 151.00 قبل از جلسه ایالات متحده قرار دارد، می‌تواند بر ثبات قیمت در ساعات صبح در نیویورک تأثیر بگذارد. شایان ذکر است که جریانات مرتبط با گزینه‌ها گاهی اوقات می‌تواند نوسانات را موقتاً کاهش دهد و این ممکن است همان چیزی باشد که سطوح کنونی را نگه می‌دارد. اما به محض اینکه آن انقضا پاک شد، معامله‌گران بیشتر تحت تأثیر داده‌های ورودی خواهند بود – به طور خاص شاخص قیمت PCE – و اینکه چگونه این مسئله با بازده‌های خزانه‌داری تعامل می‌کند.
بازده‌ها در ماه‌های گذشته به شدت با دلار-ین ارتباط داشته است و حساسیت این جفت ارز به سیگنال‌های اقتصادی که بر انتظارات فدرال رزرو تأثیر می‌گذارد را زیر سوال می‌برد. داده‌های تورم روز پنجشنبه این پتانسیل را دارد که دوباره بر پیش‌بینی‌های نرخ تأثیر بگذارد و این به نوبه خود می‌تواند دلار-ین را از محور خود خارج کند اگر اعداد ناامیدکننده باشد.
نوسان پس از انقضا و داده‌های PCE
از جایی که ما قرار داریم، این دوره بلافاصله پس از انقضا است که باید به آن توجه ویژه‌ای داشته باشیم. در حالی که می‌دانیم خود سطوح ممکن است قیمت‌های نقدی را در حال حاضر ثابت نگه دارند، این وضعیت دائمی نیست. معامله‌گران که از گزینه‌ها به عنوان بخشی از استراتژی‌های پیچیده‌تر استفاده می‌کنند، معمولاً بعد از انقضا موقعیت‌ها را بازآرایی یا بازبینی می‌کنند و انرژی را به بازار بازمی‌گردانند. ما قصد داریم این تغییرات را به دقت زیر نظر داشته باشیم، به ویژه در غیاب اظهار نظر جدید از سوی بانک مرکزی.
موقعیت‌ها باید تحت فشار قرار گیرند تا برای واکنش‌های مشهودتر پس از داده‌های تورم آماده شوند. هنگامی که اثر انقضا کمرنگ شود، داده‌ها احتمالاً بار بیشتری را به دوش خواهند کشید. سطوحی که در صبح حفظ شده بودند ممکن است در بعدازظهر باقی نمانند اگر گزارش تصویر نرخ را تغییر دهد.
آنچه که ما اکنون مشاهده می‌کنیم بیشتر مکانیکی است تا تماتیک: موقعیت‌گیری به سمت انقضا، پوشش در اطراف نقاط کلیدی و شرکت‌کنندگان که برای داده‌ها آماده می‌شوند. زمانی که این نیروها برخورد می‌کنند – انقضاهای گزینه‌ها، تعدیل بازده‌ها و ورود داده‌های تورم – تصویر به طرز قابل توجهی واضح‌تر می‌شود. نوسانات کوتاه‌مدت ممکن است دوباره ظاهر شود.
حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
