ریسک‌گریزی در بخش فناوری چشم‌انداز برای معاملات صبحگاهی در اروپا نشان‌دهنده‌ی تسکین محدودی برای شرکت‌کنندگان بازار است. این افتتاح، به تغییرات غیرقابل انکار در احساسات اشاره دارد. سرمایه‌گذاران شروع به کاهش ریسک کرده‌اند و این امر با حرکات قوی در جهت‌های خاص بروز یافته است. قراردادهای آتی در ایالات متحده، به‌ویژه S&P 500، به فروش‌های سنگین‌تری اشاره دارند؛ افت ۵ درصدی پیش از جلسه، امری نیست که معمولاً بدون وجود نگرانی‌های گسترده‌تر رخ دهد. این واقعیت که فشار بر سهام به شدت بر فضای فناوری متمرکز شده است، نشان‌دهنده‌ی برداشت سود یا نگرانی از ارزیابی‌هاست، به‌ویژه پس از یک دوره‌ی طولانی از ثبات در آن. هنگ‌سنگ نشانه‌هایی از فروش وحشتناک را نشان داد و در یک مرحله بیش از ۱۳ درصد کاهش یافت قبل از اینکه مقداری از زمین را دوباره به دست آورد. چنین حرکتی به راحتی قابل نادیده‌گرفتن نیست و به ندرت به‌طور مستقل رخ می‌دهد. بازارهای آسیایی معمولاً پیش‌نمایشی از چگونگی بروز وقایع در روز باقی‌مانده ارائه می‌دهند، به‌ویژه زمانی که فروش به این سطوح برسد. بازده‌ها در حال کاهش بر روی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده – که اکنون حدود ۳.۸۹ درصد است – به تسریع به سوی ایمنی ادراک‌شده تایید می‌شود. این تغییر از سهام به اوراق قرضه نشان‌دهنده نحوه‌ی تغییر موقعیت سرمایه‌گذاران است. در همان زمان، ین ژاپن به نزدیک 145 به ازای هر دلار می‌رسد، که نه تنها چیزی درباره‌ی اختلاف نرخ‌های بهره به ما می‌گوید، بلکه نشانه‌ای از افزایش تنش در بازارهای ارز خارجی است. حرکت به سوی این سطح تمایل به دعوت به صدور بیانیه‌های رسمی دارد، به‌ویژه با توجه به حساسیت قبلی در این زمینه. نوسان‌پذیری در شاخص‌های گسترده‌ی ایالات متحده نوسان‌پذیری اکنون باید تحت نظر قرار گیرد، به ویژه در شاخص‌های گسترده‌ی ایالات متحده. اگر ضررها به ۷ درصد در شاخص‌های اصلی سهام برسد، مکانیزم توقف معاملاتی وارد عمل خواهد شد تا فروش وحشتناک را مهار کند. آخرین باری که این مکانیزم به‌طور مکرر بکار گرفته شد، مارس ۲۰۲۰ بود، و اگرچه این پیش‌زمینه مشابه نیست، اما مکانیزم همچنان وجود دارد. این همچنین به این معنی است که شرکت‌کنندگان بازار باید مدل‌های خود را به این آستانه تنظیم کنند و از در معرض خطر غیرضروری نزدیک به نقاط محرک پرهیز کنند. با توجه به اینکه بازارهای اروپایی امید زیادی را ارائه نمی‌دهند، معامله‌گران کوتاه‌مدت باید چابک باشند. برای کسانی که در مشتقات شاخص قرار دارند، مشاهده می‌شود که فاصله‌ها در حال گسترش است – نشانه‌ی واضحی از کاهش نقدینگی در حالی که ترس در حال افزایش است. تسکینی که معمولاً در زمان افت‌ها حاصل می‌شود، اخیراً کوتاه‌مدت بوده است، و تا زمانی که اعتماد به بازار بازنگردد، تلاش برای خرید در ضعف باید با خروج‌های سریع در ذهن انجام شود. تیزی حرکات شب گذشته و در معاملات پیش‌از بازار ایالات متحده به این معنی است که ممکن است الگوی واکنشی در طول هفته شکل بگیرد. این شامل خوانش‌های نوسانی کشیده، جریان سفارش نامنظم و همبستگی بالاتر بین دارایی‌های ریسکی خواهد بود. شایان ذکر است که حرکتی مداوم در بازار در سراسر کلاس‌های دارایی – از سهام به اوراق قرضه و ارز – معمولاً به این معناست که احساسات نیروی محرکه هستند. ما قبلاً شاهد بوده‌ایم که پرتفوی‌ها شروع به تمایل به کسانی کرده‌اند که مواضع حفاظتی دارند. پاول در روزهای اخیر سکوت کرده است، اما پیام او از هفته گذشته هنوز بر بازار سایه افکنده است. این لحن به سرعت در قیمت‌های دارایی دنبال می‌شود. برای دفاتر مشتقات، این پیامدهایی در رابطه با مشاهده دلتا و کارایی حاشیه دارد. ما همه در حال تعادل هستیم که چقدر ریسک هنوز در کتاب‌ها وجود دارد در برابر اینکه همبستگی‌ها و حساسیت‌های نوسanity به سرعت می‌توانند تغییر کنند. به محض باز شدن فاصله‌ها و افزایش نوسان‌پذیری، زمان‌بندی به نقطه اصلی تأکید تبدیل می‌شود. ورودها هنوز هم می‌توانند توجیه شوند، به‌ویژه در اصلاحات یا شکست‌های ناموفق، اما باید کوچک‌تر باشند و بر ساختارهای با ریسک مشخص تمرکز داشته باشند. حجم گزینه‌ها در حال افزایش است – شگفت‌زده نشوید که ببینید نوسان‌پذیری ضمنی قبل از نوسان‌پذیری واقعی در بسیاری از نام‌های سهام، به‌ویژه در جایی که عدم قطعیت بیشتر است، حرکت می‌کند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید