بازار سهام ایالات متحده در یک هفته معاملاتی کوتاه قرار داشت و حرکت مثبت ناشی از بازگشت هفته گذشته ادامه نیافت. با وجود لغو برخی تعرفه‌های الکترونیکی در روز دوشنبه، فروشندگان به سرعت وارد بازار شدند.
عملکرد هفتگی سهام
در طول هفته، شاخص S&P 500 به میزان ۱.۶٪ کاهش یافت، Nasdaq به میزان ۲.۶٪ افت کرد و DJIA به میزان ۲.۷٪ کاهش یافت. در مقابل، Russell 2000 توانست به میزان ۱.۱٪ افزایش یابد.
اجازه‌های ترامپ درباره توافق مطلوب با چین در ساعات بعد از معاملات مطرح شد، اما بازار به جای بیانیه‌های خوشبینانه، به پیشرفت ملموس بیشتری نیاز دارد.
اگرچه اظهارات مختصری از ترامپ در اوایل هفته به وجود آمد که تغییر مثبتی در مذاکرات تجاری با چین را نشان می‌داد، بازارها به این اظهارات با احتیاط پاسخ دادند. ما قبلاً این الگو را دیده‌ایم—کلمات بدون جزئیات معمولاً به حرکت‌های ماندگار منجر نمی‌شوند. معامله‌گران، به ویژه آنهایی که در مشتقات فعالیت می‌کنند، دلیل خوبی برای توقف در برابر تنها نشانه‌های کلامی دارند. بسیاری از فعالیت‌های این هفته نشان می‌دهد که بازیکنان دیگر به پیام‌های خوشبینانه به سادگی اعتماد نمی‌کنند.
لغو برخی تعرفه‌های الکترونیکی در ابتدای هفته تأثیر چندانی در بازگرداندن علاقه خرید نداشت. در عوض، فروشندگان تقریباً بلافاصله وارد عمل شدند. برخی از بخش‌ها پایه‌های قوی‌تری داشتند، اما نام‌های با سرمایه بزرگ به ویژه آسیب‌پذیر به نظر می‌رسیدند و ریسک‌های مربوط به مسیر سود آنها تحت شرایط کنونی تشدید شده است.
واکنش‌های بازار و استراتژی
این نشان می‌دهد که موقعیت‌گیری پیش از تغییرات واقعی سیاست سخت‌تر شده است. کاهش بیش از ۲.۵٪ Nasdaq نشان‌دهنده این است که احساسات می‌تواند سریعاً برعکس شود زمانی که انتظارات از واقعیت پیشی بگیرند. حرکاتی از این دست تنها صدا نیستند—آنها به ما می‌گویند که شرکت‌کنندگان باور دارند نقاط فشاری ممکن است ایجاد شود.
در دوره مشابه، افزایش اندک Russell 2000 نشان می‌دهد که معامله‌گران ممکن است به سوی شرکت‌های داخلی با پایداری بیشتر نگاه کنند. شرکت‌های کوچک‌تر با در معرض خطر کمتر از تغییرات سیاست خارجی ممکن است احساس ایمنی بیشتری کرده‌اند و این در حرکت قیمت که برخلاف روند کلی بود، منعکس شده است.
اکنون، با شروع مجدد ضعیف‌تر شاخص‌های بزرگ پس از یک هفته افزایش، فضای احتیاط حاکم است. اظهارات جانسون به این موضوع تأکید می‌کند—تا حدی، خوشبینی‌های عناوین خبری تنها زمانی کارآیی دارد که تغییرات قابل مشاهده‌ای وجود داشته باشد. این بر اهمیت داده‌های تأیید شده و اقدام‌های مشاهده شده بیشتر از امید تأکید می‌کند.
در فضای گزینه‌ها، این پیچیدگی به عدم اطمینان نسبت باریک‌تر ترجمه می‌شود. نوسانات ضمنی نگاه به جلو در چندین بخش افزایش یافته است و شیب تندتر در نزدیک‌مدت نشان‌دهنده این است که تمایل حفاظتی بازار همچنان پابرجاست. ما دوباره شاهد افزایش محبوبیت هج‌های کوتاه‌مدت هستیم، نشانه‌ای که معامله‌گران برای واکنش‌های مجدد در زمان‌های فشرده آماده می‌شوند.
از جایگاه ما، جلسات آینده دعوت به ثبت‌نام‌های منظم می‌کند، نه شرط‌بندی‌های کلی. ساختارهای تقویم ممکن است در اینجا منطقی‌تر باشند، در حالی که بین کاتالیزورهای شناسایی شده قرار گرفته‌اند. از نظر حجم، تغییرات به گونه‌ای ناپایدار بوده است، با چرخش واضح به سمت اسپردها—اسپردهایی که نشان می‌دهند سرمایه‌گذاران نسبت به روند کمتر مطمئن هستند اما همچنان می‌خواهند در صورت بازگشت‌های بالایی در معرض قرار گیرند.
خاموشی پاول در این هفته، معامله‌گران کلان را بدون راهنمایی جدید باقی گذاشت، اما ما انتظار تغییر نرخ به زودی را نداریم. موضع فدرال رزرو، بر اساس آخرین اظهارات، به طور راحتی در همان موقعیت قرار دارد. بنابراین، حساسیت اوراق قرضه به نظر می‌رسد در بین مشتقات سهام در حال حاضر آرام باشد.
از نظر فنی، سطوح حمایتی برای شاخص‌های اصلی به پایین تغییر کرده است و ما مناطق جدیدی از علاقه را علامت‌گذاری می‌کنیم. این repositioning عمده نیست، اما احساس می‌شود که خطوطی که تنها دو هفته پیش ترسیم شده‌اند ممکن است دیگر با همان اعتماد خریداران را جذب نکنند.
حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون شروع به تجارت کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
