EUR/USD در روز چهارشنبه با چالش مواجه شد و در محدوده 1.0900 و 1.1000 باقی ماند، با وجود بهبودی کلی در تمایل به ریسک پس از اعلام سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ایالات متحده. رئیس‌جمهور ترامپ اعلام کرد که دولت او برخی از تعرفه‌ها را به مدت 90 روز به تعویق می‌اندازد، اما مالیات 10 درصدی همچنان پابرجاست. انتظار بازار برای کاهش نرخ‌ها کاهش یافته و معامله‌گران در حال پیش‌بینی 75 واحد پایه برای سال جاری از سوی فدرال رزرو هستند. تحلیلگران انتظار کاهش 0.25 درصدی در ژوئن را دارند، اما عدم قطعیت در مورد تعرفه‌ها ممکن است رویکرد صبر و ببین فدرال رزرو را تا حداقل سپتامبر به طول بی‌انجامد.

اطلاعات آتی درباره تورم

اطلاعات آتی درباره تورم شامل شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز پنجشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده، همراه با نتایج شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در روز جمعه می‌شود. این اعداد به عنوان شاخص‌های اساسی برای سال پیش رو عمل خواهند کرد. EUR/USD اخیراً کاهش دو روزه را در حوالی 1.0900 به پایان رساند، با فشار خرید کم و پتانسیل برای کاهش‌های بیشتر به سوی میانگین متحرک نمایی 200 روزه در حوالی 1.0700. یک ناحیه مقاومت بین 1.1100 و 1.1000 وجود دارد. یورو ارز 19 کشور منطقه یورو است که 31 درصد از معاملات ارزی در سال 2022 را تشکیل می‌دهد و گردش مالی روزانه آن بیش از 2.2 تریلیون دلار است. جفت ارز EUR/USD حدود 30 درصد از تمام معاملات فارکس را تشکیل می‌دهد. بانک مرکزی اروپا (ECB) سیاست‌های پولی را برای منطقه یورو تنظیم می‌کند و عمدتاً بر حفظ ثبات قیمت از طریق تغییرات نرخ بهره تمرکز دارد. نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً یورو را تقویت می‌کند زیرا سرمایه‌گذاری خارجی را جذب می‌کند. داده‌های تورم منطقه یورو که از طریق شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده اندازه‌گیری می‌شود، بر تصمیمات ECB تأثیرگذار است و در نتیجه بر ارزش یورو نیز تأثیر می‌گذارد. شاخص‌های اقتصادی قوی معمولاً یورو را تقویت می‌کند، در حالی که داده‌های ضعیف می‌توانند منجر به کاهش آن شوند. عدم توازن تجاری نیز بر یورو تأثیر می‌گذارد؛ مازاد تجاری نشان‌دهنده صادرات قوی است و ارزش ارز را به دلیل افزایش تقاضا افزایش می‌دهد. از سوی دیگر، تراز منفی ممکن است باعث تضعیف یورو شود.

اعتماد و واکنش بازار

با توجه به حرکت محدود EUR/USD در بین سطوح 1.0900 و 1.1000، مشخص است که این جفت ارز در دوره‌ای از عدم تصمیم‌گیری قرار دارد. با وجود بازگشت ملایم در تمایل به دارایی‌های پرریسک پس از تحولات مربوط به تعرفه‌ها از واشنگتن، این جفت ارز هنوز نتوانسته به شکلی واقعی واکنش نشان دهد. در حالی که تأخیر در برخی تعرفه‌های وارداتی ممکن است نگرانی‌های فوری را کاهش داده باشد، یک مالیات 10 درصدی باقی‌مانده لایه‌ای از عدم قطعیت را حفظ می‌کند که نمی‌توان آن را نادیده گرفت. با این حال، آنچه که بیشتر قابل توجه است، نحوه تنظیم دیدگاه شرکت‌کنندگان در بازار نرخ بابت اقدام‌های احتمالی از سوی فدرال رزرو است. بلافاصله پس از اظهارات ترامپ، انتظارات برای کاهش‌های تهاجمی نرخ کاهش یافت. جایی که قبلاً بازار انتظار کاهش‌های عمیق‌تری را داشت، اکنون توافق به حدود 75 واحد پایه کاهش در طول سال تغییر کرده است. اولین تغییر اکنون به نظر می‌رسد در ژوئن باشد، هرچند ابهامات رو به افزایش در تحولات تجاری ممکن است سیاست‌گذاران را وادار به صبر تا حداقل سپتامبر کند. اطلاعات اقتصادی آتی اهمیت زیادی دارند، به ویژه با توجه به تأخیر در وضوح مسیر نرخ. ما به طور خاص در حال نظارت بر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روز پنجشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) روز جمعه، همراه با نظرسنجی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان هستیم. این اطلاعات به‌عنوان راهنما نه تنها برای مقامات پولی بلکه برای تمام شرکت‌کنندگانی که به دنبال دیدن نحوه تغییرات تقاضا و قدرت قیمت‌دهی زیر زمینه کلان فعلی هستند، عمل می‌کند. به طور فنی، نرخ Spot برای بازیکنان با جهت‌گیری بالا تشویق‌کننده‌ای ارائه نمی‌دهد. ضعف اخیر تنها پایه‌ای سطحی در حوالی 1.0900 یافته و بازگشت فاقد انرژی بوده است. اگر حرکت قیمتی بدون تغییر باقی بماند، ما شگفت‌زده نخواهیم شد اگر حرکت به سوی میانگین متحرک نمایی 200 روزه در حوالی 1.0700 ادامه یابد، که به عنوان یک ناحیه شناخته‌شده از تقاضای ساختاری عمل می‌کند. در همین حال، مقاومت بین 1.1000 و 1.1100 قوی باقی مانده است و هرگونه تلاش برای افزایش جفت ارز را کاهش می‌دهد. در یک نکته ساختاری‌تر، تقاضا برای یورو—که همچنان دومین ارز پرمعامله در سطح جهانی است—به شدت با وضعیت اقتصادی منطقه مرتبط است. بانک مرکزی اروپا همچنان به هدف تورم خود متعهد مانده و تنظیمات سیاستی این هدف را منعکس می‌کند. نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً به یورو قوت می‌بخشند، زیرا بازگشت دارایی‌های denominated در ارز را افزایش می‌دهند، اما این وابسته به داده‌های قوی داخلی و عدم تهدیدهای خارجی است. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید