بیکر هیوز از افزایش پنج دکل نفتی خبر داد و مجموع را به 489 رساند. در عوض، دکل‌های گاز طبیعی هفت مورد کاهش یافت و شمار آن به 96 رسید.
در مجموع، شمار دکل‌ها با کاهش دو مورد به 590 رسید. قیمت‌های نفت خام به میزان 5.00 دلار، یا 7.59%، کاهش یافت و به 61.89 دلار رسید که پایین‌ترین قیمت از آوریل 2021 به شمار می‌آید.
ارزیابی بازار
داده‌های اخیر شمار دکل‌ها نشان‌دهنده کاهش جزئی در فعالیت کلی است که به دلیل کاهش دکل‌های گاز طبیعی است و این کاهش با افزایش ناکافی دکل‌های نفتی جبران نشده است. مشخصاً، پنج دکل اضافی برای استخراج نفت به کار گرفته شده که نشان‌دهنده افزایش اندک در علاقه بالادستی است. در همین حال، کاهش هفت دکل گاز طبیعی نشان‌دهنده اشتیاق محدود یا تغییر در موقعیت عملیاتی در این حوزه است. به طور کلی، مجموع دکل‌ها دو عدد کاهش پیدا کرد و این نشان‌دهنده توقف یا بازنگری در تعهدات حفاری گسترده‌تر به جای یک تغییر جهتی تند است.
در عین حال، قیمت‌های نفت خام به شدت کاهش یافته و بیش از هفت درصد کاهش یافته و کمی پایین‌تر از 62 دلار در هر بشکه تثبیت شده است. این امر قیمت‌ها را به سطوحی می‌رساند که از بهار 2021 مشاهده نشده بود. فروش شدید نفت خام نباید نادیده گرفته شود—این یک سیگنال واضح است که اصلاحات عرضه-تقاضا در حال انجام است. آیا این ناشی از داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از حد انتظار، افزایش موجودی‌ها، تغییرات سیاستی، یا اصلاحات در سمت تقاضا است فعلاً اهمیت ندارد. آنچه مهم است اصلاح واضح ریسک در بازار است.
با توجه به این محیط، انتظار می‌رود نوسانات به طور موقت ساعت خود را تنگ‌تر کند. کاهش قیمت انرژی، به‌ویژه زمانی که همراه با کاهش فعالیت دکل‌ها باشد، اغلب سوالات تازه‌ای را در مورد هجینگ پیشرو، قابلیت حاشیه و کشف قیمت‌های نزدیک‌مدت به وجود می‌آورد. در فضای مشتقات، این ترکیب از دکل‌های کمتر و قیمت‌های نفت خام پایین‌تر تمایل دارد توجه را از موقعیت‌های صرفاً سفته‌بازی به سمت ابزارهای کوتاه‌مدت و مدیریت نوسانات معطوف کند.
برای معامله‌گران تاکتیکی، کاهش قیمت همراه با کاهش فعالیت دکل سیگنال‌های مفیدی را ارائه می‌دهد، به‌ویژه هنگامی که در برابر الگوهای اسپرد آینده دیده شود. انحراف منحنی‌ها ممکن است توجه را به اسپردهای تقویمی بیشتر کند، در حالی که بازارهای گزینه‌ها ممکن است پس از کاهش اخیر قیمت، بالاترین حق بیمه‌ها را در اطراف حفاظت از سمت پایین مشاهده کنند. با این حال، حرکات متوسط دکل به تنهایی باعث اصلاح تند قیمت‌ها نخواهد شد—بنابراین کمتر مربوط به پیش‌بینی یک جهت خاص است و بیشتر مربوط به شناسایی چگونگی خروج موقعیت‌ها خواهد بود.
پیامدهای استراتژیک
نکته دیگری که ارزش توجه دارد این است که کاهش دکل‌های گاز از افزایش دکل‌های نفتی بیشتر بوده است. چنین ناهمواری، هرچند عددی کوچک است، سوابق تاریخی دارد. در چرخه‌های گذشته زمانی که دکل‌های گاز طبیعی به شدت کاهش یافته‌اند، قیمت‌های پیشرو تنها برای مدت کوتاهی بهبود یافته و دوباره تضعیف شده‌اند زیرا معیارهای ذخیره‌سازی دوباره محاسبه شده است. مقایسه‌هایی با آن دوره‌های گذشته ممکن است آموزنده باشد—نه برای تکرار آنها، بلکه برای پیش‌بینی جهت نیرو.
ما در حال ورود به مرحله‌ای هستیم که ترازنامه‌ها، اسپردها و نوسانات ضمنی سیگنال‌های خود را ارائه می‌دهند. نظارت دقیق بر تغییرات علاقه باز و جایی که استخرهای نقدینگی جمع می‌شوند، آموزنده‌تر از میانگین‌های فصلی گذشته خواهد بود. در هفته‌های آینده، این داده‌ها نباید از دور مشاهده شوند. بلکه باید به وضوح خوانده شوند، در زمینه‌ای از سطوح قیمت و همچنین ترکیب محصولات و جهت‌های ذخیره‌سازی. مسیر پیش رو ممکن است خطی نباشد—اما قابل پیگیری است.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
