بانک‌ها پیش‌بینی کرده‌اند که با نزدیک شدن پایان ماه و پایان سه‌ماهه، تقاضا برای دلار افزایش یابد. بانک دویچه انتظار دارد که در این دوره، علاقه به دلار بیشتر شود.
بارکلیز نیز نشان می‌دهد که در پایان ماه و پایان سه‌ماهه، ترجیحی برای دلار وجود دارد. اگرچه این پیش‌بینی‌ها همیشه دقیق نیستند، اما می‌توانند برای شرکت‌کنندگان بازار مفید باشند.
این نشان می‌دهد که ممکن است به دوره‌ای وارد شویم که دلار به طور خالص به دلیل زمان تقویت شود – عاملی که کمتر به داده‌های اقتصادی وابسته است و بیشتر به یادآوری‌های مبتنی بر تقویم مربوط می‌شود. در پایان ماه و سه‌ماهه، مدیران دارایی بزرگ اغلب پرتفوی‌های خود را برای دستیابی به اهداف تخصیص تغییر می‌دهند که بسیاری از آن‌ها به دلار اختصاص دارند. وقتی این اتفاق بیفتد، تقاضا برای دلار معمولاً افزایش می‌یابد، به‌ویژه در بازارهایی با تعرض زیاد به ایالات متحده.
این برای ما به وضوح معنادار است. اگر بانک‌ها درست بگویند و خریدهای عمده دلار قبل از پایان ماه و سه‌ماهه انجام شود، معاملات آتی دلار ممکن است در کوتاه‌مدت رو به افزایش باشد. علاقه به موقعیت‌های اختیاری می‌تواند افزایش یابد زیرا معامله‌گران شروع به پوشش ریسک کوتاه‌مدت دلار می‌کنند. زمان‌بندی ورود و خروج در اطراف این جریانات حتی حساس‌تر می‌شود.
با توجه به اینکه بانک دویچه و بارکلیز هر دو به یک سمت اشاره می‌کنند، هم‌راستایی بین این دو بازیگر بزرگ وزن بیشتری به این روایت می‌افزاید. در حالی که زمان و بزرگی هنوز می‌تواند متفاوت باشد، جهت کلی به شکل‌گیری انتظارات کمک می‌کند.
برای کسانی که در حال تجارت مشتقات هستند، به خصوص با تعرض به ریسک ارزی، ممکن است ارزش آن را داشته باشد که موقعیت‌ها را با نگاهی به سطوح کلیدی FX ترسیم کنیم. در گذشته، این ورودهای پایان ماه به طور موقت بر نوسانات تأثیر گذاشته است. آن نوسانات می‌تواند بر قیمت‌گذاری اختیارات تأثیر بگذارد—حق‌الزحمه‌های اختیاری تمایل دارند قبل از جریانات متمرکز گسترش یابند، به‌ویژه اگر بر حرکات اسپات تأثیر بگذارند. توجه به این ورودی‌ها می‌تواند تنظیمات قابل مدیریت‌تری فراهم کند.
توجه به نرخ‌های آتی و منحنی‌های نوسان ضمنی در دو هفته آینده نیز شایان توجه است. اگر نوسانات جبهه‌ای به شکلی نامتناسب افزایش یابد، این می‌تواند نشان‌دهنده انتظاراتی باشد که به سرعت در حال شکل‌گیری هستند—اغلب یک حلقه بازخوردی که توسط نیازهای پوشش ریسک کوتاه‌مدت و نه تعدیلات کلان بلندمدت تحریک می‌شود. ممکن است بخواهیم روزانه تغییرات را در اینجا پیگیری کنیم.
و در حالی که نباید به اثرات تقویمی تنها متکی باشیم، وقتی چندین نهاد نکات مشابهی را مطرح می‌کنند، اغلب این‌گونه است که موقعیت‌های واقعی شکل می‌گیرد. زمان‌بندی این هفته و هفته آینده بیشتر دوگانه می‌شود—با جریانات تزئینی که برخی حرکات را محتمل‌تر می‌کند. این به این معنی نیست که آن‌ها تضمین شده‌اند، اما چهارچوب احتمالی را برای بسیاری از معاملات ساخته شده در اطراف مشتقات FX تغییر می‌دهد.
در تراکنش‌های ارزی متقابل، به‌ویژه آن‌هایی که شامل جفت‌های با بازده بالاتر یا بیشتر نوسانی هستند، باید با تمرکز بیشتری بر قیمت‌های ورود، مواجهه کوتاه‌مدت را مدیریت کرد. ما شاهد بوده‌ایم که این جریانات تعدیل‌کننده حرکات درون‌روزی را بزرگ‌نمایی کرده‌اند که در عوض نوسانات ضمنی را از ارزش عادلانه دور می‌کند. زمانی که این اتفاق می‌افتد، هر کسی که موقعیت‌های گاما را در اختیار دارد می‌تواند با نوسانات تند مواجه شود که در عرض چند ساعت حل می‌شوند.
نظارت بر نقدینگی در اینجا به‌ویژه مهم است. در جلسات پایانی نزدیک به پایان ماه، اسپردها می‌توانند گسترش یابند و بازارهای اختیارات ممکن است تکه‌تکه شوند. فرصت‌های ناپایداری به طور کلی به سرعت ظاهر می‌شوند و فقط برای کسانی که در حال حاضر کتاب سفارش یا دم‌های واگرایی را زیر نظر دارند، می‌باشند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
