کاهش اقتصادی میان ایالات متحده و چین شدت می‌گیرد و بر بازارهای جهانی تأثیر می‌گذارد. گزارشی نشان می‌دهد که تعرفه‌های وضع شده بر چین در دوره دوم ریاست‌جمهوری ترامپ به 145 درصد رسیده است.
نشانه‌هایی وجود دارد که بخشی از تجارت 582 میلیارد دلاری کالاها در حال کند شدن است. کارخانه‌های ایالات متحده سفارش‌ها را لغو می‌کنند و برخی تولیدکنندگان چینی کارگران را به مرخصی موقت می‌فرستند.
جابه‌جایی زنجیره تأمین جهانی
علاوه بر این، یک واردکننده تجهیزات آشپزخانه در کالیفرنیا ممکن است نیاز داشته باشد که نیروی کار خود را به طور قابل توجهی کاهش دهد. این وضعیت نشان‌دهنده پیامدهای گسترده‌ای برای اقتصادهای جهانی است زیرا این دو قدرت در این درگیری درگیر هستند.
آنچه مشاهده می‌کنیم، یک جابه‌جایی ملموس در زنجیره تأمین جهانی است، که فقط در نظریه وجود ندارد بلکه در تصمیمات شرکتی و آمارهای نیروی کار در حال ظهور است. نرخ تعرفه‌ها که به 145 درصد افزایش می‌یابد، فقط یک رقم نیست که در خلاصه‌های اقتصادی باقی بماند؛ بلکه به طور مستقیم بر تصمیمات هزینه و فایده‌ای که کسب‌وکارها اکنون با آن مواجه‌اند تأثیر می‌گذارد، به ویژه برای شرکت‌هایی که به شدت به کالاهای با حاشیه سود کم از خارج وابسته‌اند. لغو سفارش‌های کارخانه‌ها نشان‌دهنده این است که فشار به لایه فیزیکی تجارت منتقل می‌شود، نه فقط پیش‌بینی‌های اتاق هیئت مدیره.
گزارش لی درباره کارگران مرخصی شده در چین نشان‌دهنده این فشار در طرف دیگر است. زمانی که تولیدکنندگان به یک افت ناگهانی در قراردادهای خارجی، به ویژه از خریداران ایالات متحده، پاسخ می‌دهند، فقط تولید خود را کاهش نمی‌دهند — بلکه به طور کامل عملیات را متوقف می‌کنند و گاهی اوقات کل بخش‌ها را به مرخصی می‌فرستند. این بازگشت به وطن نیست — این یک الگوی نگه‌داشت است. کارخانه‌ها به این سرعت نمی‌توانند تغییر کنند، به ویژه کارخانه‌هایی که با نظر به لجستیک چین‌محور دو دهه گذشته ساخته شده‌اند.
پیامدهای بلندمدت
در این context، واردکننده کالیفرنیایی که احتمالاً با تعدیل نیرو مواجه است، نشان می‌دهد که این موضوع به هر لایه‌ای رسیده است، حتی به واردات اقلام کوچک آشپزخانه. این تنها به بخش‌های فناوری پیشرفته یا نقاط کانونی مانند نیمه‌هادی‌ها محدود نیست. این روند در حال گسترش است، با شرکت‌های محلی که نیروی کار خود را به طور خالص بر اساس هزینه‌های کانتینر ارزیابی می‌کنند. زمانی که نرخ کرایه حمل با تعرفه‌های بالاتر ترکیب می‌شود، کشش قیمتی تغییر می‌کند و کل بخش‌ها برای حفظ عملیات موجود بسیار گران می‌شوند.
از این رو برای محافظت در این ماه، فرض راهنما باید پایداری در این کاهش باشد. بازده‌های اوراق قرضه وابسته به انتظارات رشد جهانی ممکن است شروع به کاهش بیشتر کنند، زیرا شماره‌های تجارت کند برخی از نیروی صعودی را از بین می‌برد. موقعیت‌های ساختاری که به نرمی واردات و صادرات وابسته‌اند، به ویژه در مشتقات مرتبط با حمل و نقل، ممکن است نیاز به بازنشانی مجدد داشته باشند. ما نظارت کرده‌ایم که چگونه خوشه‌های همبستگی تمایل دارند زمانی که فشارهای سیاسی به مواد خام آسیب می‌زند، بشکنند — نفت، مس و برخی از آتی‌های کشاورزی قبلاً نشانه‌هایی از جدایی از خطوط پایه تاریخی نشان می‌دادند. این شتاب ارزش نظارت دارد.
یادداشت لیو درباره تولید متوقف‌شده منعکس‌کننده حرکاتی است که در طول اختلالات اولیه همه‌گیری مشاهده کردیم — ابتدا سفارش‌های کندتر، سپس تعطیلی موقت و در نهایت راه‌اندازی دوباره باریک همان‌طور که تقاضا آرام می‌گیرد. این مشکل تأمین کوتاه‌مدت نیست؛ این یک بازنشانی ساختار هزینه است. هر چیزی که با فرض‌های به‌موقع قیمت‌گذاری شده باشد، به نرخ تخفیف جدیدی نیاز خواهد داشت.
این نوسان بیشتر در اسپردهای تقویمی قابل توجه خواهد بود. به محض اینکه تولیدکنندگان بالادستی تولید را تنظیم کنند و توزیع‌کنندگان میانی به اهداف سود خود نرسند، آتی‌های با تاریخ طولانی‌تر ممکن است فراتر از آنچه که نُرم‌های تاریخی نشان می‌دهد، گسترش یابند. شاخص‌های سنگین خرده‌فروشی این نوسانات را به طور ناهموار احساس خواهند کرد — ضروریات در مقابل هزینه‌های غیرضروری تفاوت خواهند کرد. قرار گرفتن مصنوعی در کالاهای مصرفی مرتبط با واردات ممکن است اکنون وزن‌بندی پایدارتری در گزینه‌های متمرکز بر داخل را ترجیح دهد.
ما خود را به‌طور مناسب آماده می‌کنیم. مراقب نوسانات در تیکرهای به‌طور مداوم مرتبط با واردات خالص باشید. عرض‌های استرادل را براساس مدت تنظیم کنید. موقعیت‌های نگهداری به طور متفاوتی رفتار خواهند کرد نسبت به آنچه حتی سه ماه پیش انجام می‌شد. این موضوع به محرک‌های اقتصادی از واشنگتن یا تسهیل‌های نظارتی در پکن مربوط نیست. این موضوع مکانیکی است. و زمانی که اختلالات به یک وضعیت مکانیکی تبدیل می‌شوند، به سرعت بازنمی‌گردند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
