جیمی دایموند، مدیرعامل JPMorgan، بیان کرد که تورم به احتمال زیاد به سرعت کاهش نخواهد یافت. او بر نیاز به پیشرفت در مذاکرات تجاری برای اطمینان خاطر بازارها تأکید کرد.
دایموند اظهار داشت که توافق‌های تجاری باید به تقویت تمامی شرکای تجاری بپردازند نه اینکه آنها را تضعیف کنند. او پیش‌بینی کرد که رکود وضعیت محتملی در آینده نزدیک است.
پیش‌بینی‌های اقتصادی و نکات مربوط به نکول
در حالی که در حال حاضر نکول‌هایی مشاهده نشده، دایموند بر این باور است که این اتفاق خواهد افتاد. او اشاره کرد که معتقد است رئیس‌جمهور پیشین ترامپ در این مرحله به مشاوره‌ها توجه نخواهد کرد.
آنچه که دایموند به وضوح به ما می‌گوید این است که تورم همچنان سرسخت است و به طور مستقیم کاهش نخواهد یافت. این، از نظر ما به عنوان معامله‌گران، به معنی محیط نرخ‌های بالاتر و چسبنده‌تری در کوتاه‌مدت و میان‌مدت است. تنها این مسئله تأمین مالی را پرهزینه‌تر می‌کند، بلکه بر مدل‌های قیمت‌گذاری در ابزارهای حساس به نرخ تأثیر می‌گذارد. برای آنهایی که نوسانات ضمنی و فرضیات مسیر نرخ را دنبال می‌کنند، این اظهارنظر هشداری است که انتظارات برای تغییرات سیاسی در کوتاه‌مدت احتمالاً نادرست است.
با افزایش احتمال رکود، باید افزایش ریسک اعتبار را حتی اگر در حال حاضر فعالیت نکول مشاهده نمی‌شود، در نظر بگیریم. در حال حاضر، اختلاف نرخ‌ها نسبتاً محدود مانده است. اما اگر شاخص‌های کلان اقتصادی به شدت کاهش یابند، به ویژه ارقام مربوط به اشتغال و مصرف، باید برای تعدیل مجدد در اختلاف نرخ‌های با بازده بالا و ریسک‌پذیر آماده شویم. این تعدیل فوری نخواهد بود، اما منحنی ممکن است به آرامی در میانه تندتر شود، به ویژه با بالا رفتن نگرانی‌ها بابت رکود تورمی.
پیامدهای تجاری و پیش‌بینی سیاست‌ها
اظهارات دایموند درباره تجارت صرفاً یک صداهای ژئوپلیتیکی نیست؛ بلکه پیامدهایی برای حساسیت زنجیره تأمین، هزینه‌های ورودی و در نهایت حاشیه‌ها در بخش‌های تحت تأثیر وابستگی‌های واردات-صادرات دارد. برای معامله‌گران نوسان، به ویژه آنهایی که در کالاها یا شاخص‌های صنایع فعالیت می‌کنند، این ممکن است به تغییرات قیمت گزینه‌ها در طول دوره‌های انقضا منجر شود اگر ریسک‌های تعرفه دوباره ظهور کنند.
وقتی او اشاره می‌کند که برخی از ارقام ممکن است به مشاوره‌ها پاسخ ندهند، این نشان‌دهنده عدم قطعیت در پیش‌بینی سیاست‌ها است. برای آنهایی که در حال معامله ابزارهای مرتبط با نتایج سیاسی هستند، مانند سوآپ‌های نرخ بهره با تاریخ انقضای طولانی یا سبدهای موضوعی کلان، این بدان معناست که ریسک سیاسی همچنان بالا است. احتمالاً هجینگ رویدادهای کوتاه‌مدت لازم است، به ویژه در جاهایی که فشارهای تنظیمی یا مالی ممکن است به طور ناگهانی ظاهر شوند.
در جلسات آینده، مدل‌های ما باید احتیاط بیشتری در اطراف شکست‌های صعودی در نظر بگیرند. کاهش نوسان در بازارهای سهام لزوماً نشانه‌ای از ثبات نیست بلکه ممکن است نشانه‌ای از خودرضایتی باشد قبل از اینکه شرایط اعتبار تنگ‌تر شود. به طور خاص مراقب گرایش در مشتقات سهام و هر گونه افزایش تقاضا برای حفاظت از سمت پایین در میان نام‌ها با حساسیت ترازنامه باشید. ما در دوره‌های قبلی دیده‌ایم که جریان‌های نهادی پیش از وقوع نکول‌ها، وضعیت ترازنامه را پیش‌بینی می‌کنند.
نظارت بر ETFهای درآمد ثابت برای کاهش ناگهانی یا تغییرات در مدت زمان می‌تواند سرنخ‌های زودهنگامی را در مورد حرکت سرمایه فراهم کند. از این اطلاعات به همراه تغییرات نرخ تأمین مالی در بازارهای آینده برای پیشی گرفتن از تعدیل ریسک استفاده کنید.
اکانت زنده VT Markets خود را بسازید و هم اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
