AUD/USD در حال تجربه‌ی یک بهبودی است و در حدود ۰.۶۳۰۰ معامله می‌شود پس از این که به پایین‌ترین سطح خود در پنج سال گذشته رسید. این حرکت به دلیل تغییر در احساسات بازار پس از اعلام رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، درباره‌ی کاهش تعرفه‌ها بر واردات چینی نسبت داده می‌شود. با وجود توضیحات در مورد تعرفه‌ها، چشم‌انداز مثبت از سوی افزایش آینده‌های بورس ایالات متحده حمایت می‌شود، به گونه‌ای که شاخص S&P 500 نزدیک به ۰.۸۰٪ افزایش یافته است. دلار ایالات متحده به تازگی به پایین‌ترین سطح خود در سه سال گذشته رسید که ناشی از تنش‌های افزایش‌یافته در جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین بود، در حالی که چین با افزایش تعرفه‌ها بر کالاهای آمریکایی پاسخ داد.

تمرکز بر داده‌های تجاری چین

این جفت ارز در انتظار داده‌های تجاری چین است، به‌ویژه بر روی ارقام صادرات تمرکز دارد. عملکرد دلار استرالیا تحت تأثیر سیاست‌های نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا، قیمت‌های جهانی سنگ آهن و سلامت اقتصاد چین قرار دارد. چین بخش بزرگی از صادرات استرالیا را تشکیل می‌دهد، به‌ویژه سنگ آهن، که به ارزش ۱۱۸ میلیارد دلار در سال است. نوسانات در قیمت‌های سنگ آهن می‌تواند به‌طور مستقیم بر ارزش AUD تأثیر بگذارد، زیرا افزایش تقاضا معمولاً به تقویت ارز منجر می‌شود. علاوه بر این، تراز تجاری استرالیا نقش حیاتی در تعیین قدرت ارز دارد. تراز تجاری مثبت، جایی که صادرات از واردات بیشتر است، معمولاً به نفع AUD است، در حالی که تراز منفی می‌تواند اثر معکوس داشته باشد. آنچه در جلسات اخیر رخ داده است، بهترین‌ حالت را از منظر احساس کلی ریسک نشان می‌دهد، به‌ویژه که دلار استرالیا در تلاش است خود را از کف خارج کند. در معاملات نزدیک به ۰.۶۳۰۰، جفت ارز AUD/USD توانسته‌اند بهبودی اندک را کسب کنند، که بلافاصله پس از یک دوره فروش سنگین که آن را به سطوحی که در پنج سال گذشته دیده نشده بود، سوق داد. دیدن این ضعف در دلار استرالیا بدون عوامل کلان‌تر نادر است و در این مورد، یک کاتالیزور مشخص داریم—تصمیم کاخ سفید به کاهش مختصر خصومت‌های تجاری. شرکت‌کنندگان بازار به سرعت به اظهارات رئیس‌جمهور ترامپ در مورد کاهش تعرفه‌ها واکنش نشان دادند. افزایش پس از آن در آینده‌های بورس، به‌ویژه با افزایش S&P 500 حدود ۰.۸۰٪، داستان میل به ریسک را بازگو می‌کند، حداقل به طور موقت. با این حال، این تنها به معنی افزایش بورس نیست؛ ما معتقدیم که تغییر پایه‌ای در اعتماد، حتی اگر کم عمق باشد، به بهبود AUD/USD از پایین‌ترین سطح کمک کرده است.

ضعف دلار آمریکا

در همین حال، دلار ایالات متحده تحت فشار بوده است. ضعف اخیر، که به سطوحی رسیده است که از اوایل ۲۰۲۱ دیده نشده، ناراحتی سرمایه‌گذاران را از اینکه روابط اقتصادی بین ایالات متحده و چین به چه حدی تنش‌آمیز شده است، نشان می‌دهد. این کاهش در ارزش دلار باعث می‌شود که دیگر ارزها—به‌ویژه آنهایی که ارتباط قوی با چین دارند—به راحتی به حالت بهبودی برگردند، حداقل در کوتاه‌مدت. اکنون، آزمون بعدی برای این جفت ارز در راه است. انتشار آینده داده‌های تجاری چین، به‌ویژه داده‌های صادراتی، می‌تواند احساسات را به شدت تغییر دهد. معامله‌گران در حال حاضر برای سورپرایزها آماده می‌شوند، با توجه به وضعیت فعلی تقاضای جهانی و فشارهای خارجی بر تولیدات چین. لازم نیست که تغییرات زیادی داشته باشیم—همان‌طور که قبلاً دیده‌ایم—تا انحراف قابل توجهی در این اعداد بتواند اوضاع را به شدت در هر دو سمت تغییر دهد. همچنین نباید موضع فعلی بانک مرکزی استرالیا را نادیده بگیریم. هر چند هیچ تصمیم جدیدی در آینده نزدیک نیست، سیاست نرخ همچنان بر موقعیت‌گیری در بازارهای پیشرو تأثیر می‌گذارد. قراردادهای مبادله‌ای هنوز احتمال تغییرات نزدیک به‌مدت را با احتمال کمی قیمت‌گذاری می‌کنند، اما انتظارات پایدارند و در برابر ارزیابی مجدد در صورت بازتاب داده‌های چین یا ارقام تورم داخلی مصون نیستند. قیمت‌های کالاها، به‌ویژه سنگ آهن، بزرگ‌ترین عامل خارجی تأثیرگذار بر ارزش دلار استرالیا باقی مانده‌اند. با ارزشی بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار در سال به عنوان صادرات، سنگ آهن نه تنها منبع درآمد اصلی کشور است بلکه به عنوان یک نشانگر کلی بر مبنای بازار نیز عمل می‌کند. اقدام قیمت در اینجا مهم است—هر افزایش معمولاً به دلار استرالیا یک افزایش جزئی می‌دهد و بالعکس در زمان کاهش. به یاد داشته باشید، چین بزرگ‌ترین خریدار به‌طور قابل توجهی است، بنابراین هر چیزی که بر تولید صنعتی آن‌ها تأثیر بگذارد، به تراز تجاری استرالیا باز می‌گردد. داده‌های تراز تجاری نیز باید به دقت رصد شوند. وقتی صادرات از واردات پیشی می‌گیرد، مازاد ناشی معمولاً از ارز حمایت می‌کند، زیرا نشان‌دهنده‌ی تقاضای بیشتر برای AUD به منظور خرید این کالاها است. در مقابل، تراز تجاری باریک یا منفی معمولاً بر ارز فشار وارد می‌کند، که بازارها آن را به عنوان یک سپر ضعیف در برابر نوسانات جهانی تعبیر می‌کنند. ارقام اخیر ثابت بوده‌اند، اما برخی کاهش در تقاضای آسیایی می‌تواند این اعداد را نوسانی‌تر کند. برای کسانی که گزینه‌ها و قیمت‌های آینده را تحلیل می‌کنند، نوسانات در حال حاضر نسبتاً محدود باقی مانده است. نوسانات ضمنی با توجه به ریسک رویداد موجود در تقویم پایین است، اما این می‌تواند به سرعت تغییر کند. ما قبلاً دیده‌ایم که چگونه انتظارات به تأخیر افتاده به واکنش‌های تند تبدیل می‌شوند زمانی که داده‌ها منتشر می‌شوند. در معرض دلتا به دقت توجه کنید، به‌ویژه اگر پیش از داده‌های چین یا انتشار موجودی سنگ آهن در اواخر هفته موقعیت‌گیری می‌کنید. контекст более широкий остается, что значение AUD очень чувствительно как к внутренним денежным установкам, так и к внешней торговой динамике. Многие из следующих событий зависят не только от политики Центрального банка, но и от того, как складываются потоки товаров и капитала между Китаем, США и Австралией. Именно эти пересечения будут проверять, насколько устойчив этот подъем на самом деле. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید