در ماه مارس، نرخ بیکاری در ایالات متحده ۴.۲٪ گزارش شد که از پیش‌بینی‌ها که ۴.۱٪ تخمین زده شده بود فراتر رفت. این انحراف نشان‌دهنده تحولات بالقوه در بازار کار و شرایط اقتصادی است.
روندهای بازار ممکن است بر ابزارهای مالی مختلف تأثیر بگذارد. تجزیه و تحلیل دقیق و تصمیم‌گیری‌های آگاهانه برای هدایت در این شرایط ضروری است، زیرا سرمایه‌گذاری شامل ریسک‌های ذاتی است.
فاکتورهای محیط تجاری
در محیط تجاری، عملکرد دارایی‌ها می‌تواند بر اساس عوامل متنوعی از جمله شاخص‌های اقتصادی و رویدادهای ژئوپولیتیکی نوسان داشته باشد. معامله‌گران باید هوشیار بمانند و استراتژی‌ها را مطابق با آن تطبیق دهند تا ریسک‌ها را کاهش دهند.
شرکت Powell چندین بار اهمیت تاب‌آوری بازار کار در راهنمایی سیاست‌های پولی را زیر تأکید قرار داده است. انحرافی مانند این می‌تواند به تقویت موضع محتاطانه فدرال رزرو در مورد نرخ‌های بهره کمک کند. برای معامله‌گران در ابزارهای مشتقه نرخ بهره، بازارهای آتی و گزینه‌ها، این یک پیامد ملموس دارد. اگر اشتغال فراتر از تعدیلات فصلی یا بخش‌های موقتی شروع به نرمی کند، ممکن است فشار مستمری بر بازده‌ها به ویژه در سمت کوتاه‌مدت دیده شود.
اهمیت تفسیر داده‌ها
تفسیر این داده‌ها باید فراتر از رقم سرخط باشد. ما باید نرخ‌های مشارکت، رشد دستمزد و انتقالات بین وضعیت‌های شغلی را بررسی کنیم تا تصویر کاملی به دست آوریم. گزارش‌های شغلی ضعیف معمولاً به معنای easing سیاستی در افق یا تنظیم قیمت بازار پیش از راهنمایی بانک مرکزی است. انتظارات نرخ‌های کوتاه‌مدت سریع‌تر از حرکات واقعی سیاست تغییر خواهند کرد، بنابراین تأکید باید بر ابزارهای پیشرو باشد، مانند اسپرد قراردادهای آتی Fed Funds و احتمالات ضمنی گزینه‌ها.
از نظر موضعی، مشاهده صاف شدن یا تندتر شدن منحنی بازده ممکن است نشان‌دهنده جایی باشد که انتظارات در حال تغییر است. نوسان ضمنی در بازارهای نرخ نیز باید افزایش یابد اگر معامله‌گران ریسک را در پیرامون انحراف فدرال رزرو از مسیر پیش‌بینی شده دوباره ارزیابی کنند. در این محیط، استراتژی‌هایی که به دنبال بی‌طرفی در اطراف تاریخ‌های رویداد کلیدی—مانند انتشارهای شغلی و جلسه‌های FOMC—هستند، ممکن است نسبت به بازی‌های حرکتی که سرشار از دیدگاه‌های کلان مبتنی بر فرض هستند، پایدارتر باشند.
همچنین مهم است که توجه داشته باشیم که لیکوئیدیتی در بازارهای مشتقه می‌تواند به سرعت در زمان افزایش نوسانات خشک شود، به ویژه در فضای نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت. خطر اجرای فقط یک فکر ثانویه نیست—این یک نگرانی اصلی می‌شود. ما باید مدت و انحنا را به طور مناسب مدیریت کنیم و سبدها را علیه بازبینی‌های ناگهانی نرخ‌های غیرمنتظره که توسط شگفتی‌ها در داده‌های بازار کار هدایت می‌شوند، آزمایش کنیم.
در همین حال، احساسات کلی بازار—که با عملکرد سهام، اسپردهای اعتبار شرکتی و شکاف‌های تورمی هدایت می‌شود—می‌تواند یا تأییدکننده یا متضاد با سیگنال‌های داده‌های شغلی باشد. زمانی که این‌ها از هم منحرف می‌شوند، احتمال وقوع وقوعات کوتاه‌مدت بالاتر می‌رود و این معمولاً همان پنجره‌هایی است که ناکارآمدی‌های قیمت‌گذاری ظاهر می‌شوند. حقایق گزینه‌ها تمایل به افزایش در چنین دوره‌هایی دارند، بنابراین فرصتی وجود دارد به شرطی که ما در مورد نقاط ورود انضباط داشته باشیم و تعاریف واضحی برای ریسک داشته باشیم.
حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
