فیوچرهای یوروستوک به میزان ۰.۵٪ در معاملات اولیه اروپا کاهش یافته‌اند، که نشان‌دهنده نگرش منفی‌تری قبل از باز شدن بازار است. فیوچرهای DAX آلمان نیز ۰.۵٪ کاهش داشته و فیوچرهای FTSE بریتانیا با کاهش ۰.۱٪ مواجه شده‌اند.
با وجود فروش کنترل‌شده‌تر در اروپا روز گذشته، نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های آینده ترامپ در هفته آینده همچنان بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارد. جو کلی در بازارهای گسترده‌تر به نظر محتاط است، در حالی که فیوچرهای S&P 500 در حال حاضر ۰.۱۵٪ کاهش یافته‌اند.
کاهش امروز فیوچرهای شاخص‌های اروپایی—به‌ویژه حرکات تندتر در یوروستوک و DAX—نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال تنظیم موقعیت‌ها به‌قبل از تغییرات بالقوه سیاست‌ها در خارج از کشور، به‌ویژه در رابطه با تجارت هستند. اگرچه حرکت رو به پایین در فیوچرهای FTSE بریتانیا کمتر تند است، اما یکسان بودن جهت across این معیارها گویای کاهش کلی در اشتهای ریسک است.
این وضعیت بعد از جلسه پنج‌شنبه است، جایی که فروش در سهام اروپایی به نظر می‌رسید که با احتیاط انجام شده و ناگهانی نیست. نقدینگی کافی باقی ماند و نشانه‌ای از بی‌نظمی در قیمت‌گذاری وجود نداشت. با این حال، استمرار نگرانی‌ها در مورد اعلامیه‌های احتمالی سیاست تجاری آینده از ایالات متحده همچنان بر احساسات تأثیر می‌گذارد. سرمایه‌گذاران به نظر محتاط می‌آیند و این احتیاط در میان بخش‌ها و جغرافیاها گسترش می‌یابد.
حرکات شبانه در فیوچرهای S&P 500، که ۰.۱۵٪ کاهش یافته، این رویکرد ریسک‌گریز را تقویت می‌کند. اگرچه کاهش جزئی است، اما به‌نوعی به شرکت کم‌رمق و محدود در مشارکت در آخرین جلسه هفته اشاره دارد. در حالی که کاهش ریسک بزرگ‌مقیاس شکل نگرفته، هزینه‌های هجینگ به تدریج افزایش یافته است. این افزایش به ما می‌گوید که سرمایه‌گذاران در حال قیمت‌گذاری احتمال نوسان در کوتاه‌مدت هستند، حتی زمانی که هنوز واکنش کامل در حال شکل‌گیری نیست.
با توجه به سیگنال‌های منحنی فیوچر و دفاع آشکار در مشتقات سهام جهانی، شاهد یک مرحله تنظیم هستیم. این مرحله، تحت تأثیر تعدیل انتظارات و نه وحشت شکل گرفته است. هنوز اختیارهایی در پرتفوی‌ها ساخته می‌شود که نشان می‌دهد بازارهای نوسان به‌سادگی نادیده گرفته نمی‌شوند. افزایش علاقه باز در پوشش‌های ریسک نزولی، به‌ویژه در قراردادهای ماه پیش رو، دیدگاهی نسبتاً واضح را ارائه می‌دهد: پوشش‌دهندگان پرتفوی از بازار خارج نمی‌شوند، بلکه در حال بازتنظیم حقایق ریسک در شاخص‌های کلیدی هستند.
اگر یک جنبه وجود داشته باشد که از داده‌های صبح امروز برجسته است، تغییر همزمان در قراردادهای منطقه‌ای است. فرانسه، آلمان و حتی لندن به طریقی تقریباً همزمان حرکت می‌کنند، اگرچه با سرعت‌های متفاوت. نام‌های با بتای بالا در بخش‌های خودرو و فناوری احتمالاً موجب ضعف در شاخص‌های وسیع‌تر می‌شوند، به‌خصوص با توجه به حساسیت آنها به تحولات تجاری خارجی.
در نظر گرفتن جلسات اوایل هفته آینده، به‌ویژه از آنجا که جریان‌های دوشنبه شروع به شکل‌گیری می‌کنند، شرکت‌کنندگان در بازار باید دینامیک‌های دفتر سفارشات را به‌دقت زیر نظر داشته باشند. عمق در ساعت‌های اتحادیه اروپا سریع‌تر نازک می‌شود، به‌ویژه در اطراف سطوح میانه بازار. این به‌نوعی به بی‌میلی برای جذب موقعیت‌های بزرگ‌تر تا زمانی که جزئیات اداری در مورد اعلامیه‌های تجارت مرزی از واشنگتن وجود نداشته باشد، اشاره می‌کند.
معاملات وال باید به رصد واگرایی ضمنی و واقعی ادامه دهند. در حال حاضر، واقعی کمتر از حد انتظار عمل کرده است، اما این دینامیک می‌تواند با نزدیک‌شدن به تاریخ‌های انقضای تراشه تغییر کند. ما شروع به دیدن انحراف معنادار در گزینه‌های سهام کوتاه‌مدت می‌کنیم که نشان می‌دهد پول بیشتری به سمت پوشش ریسک‌های دم‌دمی هدایت می‌شود. از منظر موقعیت‌گیری استراتژیک، بهتر است فرض کنیم که سطوح فعلی آرامش در شاخص‌ها ادامه نخواهد داشت.
با پیشرفت روز و به‌ویژه نزدیک‌شدن به جلسه ایالات متحده، احتمالاً شرایط نقدینگی تنگ‌تر می‌شود زیرا برخی از دفاتر قرار گرفتن را کاهش می‌دهند. این امر حرکات را در هر دو جهت تشدید می‌کند. موضوع پیش‌بینی آشفتگی نیست، بلکه آماده‌سازی چارچوب‌هایی است که با تغییرات جانبی ریسک دچار انحراف نمی‌شوند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
