S&P 500 در روز جمعه ۵.۹۷٪ کاهش یافت و به زیر سطح ۵,۱۰۰ رسید که ناشی از اعلام تعرفه‌ها بود. این کاهش باعث شد که شاخص به پایین‌ترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۴ برسد و آتی‌ها کاهش اضافی ۱.۸٪ را نشان می‌دهند.
در هفته گذشته، S&P 500 با کاهش ۹.۰۸٪ روبرو شد که بدترین عملکرد آن از مارس ۲۰۲۰ محسوب می‌شود. شکستن حمایت در حدود ۵,۵۰۰ نشان‌دهنده انتقال به سمت بازار خرسی مشهودتری است.
کاهش Nasdaq 100
Nasdaq 100 نیز آسیب دید و در روز جمعه به مقدار ۶.۰۷٪ کاهش یافت و در طول هفته ۹.۷۷٪ کاهش داشته است. آتی‌ها نشان‌دهنده ضررهای بیشتر است، زیرا حمایت‌های فنی حیاتی شکسته شده‌اند.
شاخص VIX به بالای ۶۰ افزایش یافت که نشان‌دهنده ترس شدید در بازار است. این افزایش معمولاً با افت‌ها همراه است، در حالی که کاهش VIX نشان‌دهنده آرامش در بازار است.
آتی‌های کنونی S&P 500 تقریباً ۱.۸٪ کاهش یافته‌اند که نشان‌دهنده فشار فروش مداوم است. مقاومت در سطوح ۵,۰۰۰-۵,۱۰۰ و حمایت در مناطق ۴,۸۰۰-۴,۹۰۰ قرار دارد.
بازار سهام در حال تجربه یک فروش شدید به دلیل تنش‌های تجاری جهانی است. شاخص‌های اصلی سطوح فنی مهمی را شکسته‌اند که نشان می‌دهد زمان بیشتری برای بهبود نیاز است. همچنین انتظار می‌رود که امروز نوسانات بیشتری و تلاش‌های ممکن برای بازگشت وجود داشته باشد.
پس از سقوط شدید روز جمعه، با شکستن S&P 500 به زیر آستانه روانی ۵,۱۰۰، ما وارد مرحله‌ای با فشار فنی شده‌ایم. این کاهش ۵.۹۷٪ در یک روز، به همراه کاهش تجمعی بیش از ۹٪ در هفته گذشته، به ما این دیدگاه را می‌دهد که یک تغییر سریع در موقعیت‌گیری و انتظارات در میان سرمایه‌گذاران نهادی رخ داده است. قیمت‌ها در حال فاصله گرفتن از نوارهای معاملاتی اخیر خود هستند و همانطور که این سطوح جدید تثبیت می‌شوند، ما می‌بینیم که آتی‌ها به ترتیب به همین گونه عمل می‌کنند و صبح امروز ۱.۸٪ افت دیگر را نشان می‌دهند.
از دست رفتن جایگاه در حدود ۵,۵۰۰ تنها یک اصلاح عادی نبود. برعکس، این نشان‌دهنده از دست دادن قدرت تجمیع در روند کاهشی بود و پیام قوی‌تری را ارسال کرد که خریداران بلندمدت عقب نشسته‌اند. این اکنون شاخص را در معرض خطر نزولی بیشتری قرار می‌دهد و به ویژه با نزدیک‌ترین مناطق حمایت نزدیک به ۴,۸۰۰-۴,۹۰۰. این سطوح ممکن است معیاری برای آزمایش میزان اعتقادی باشد که در میان نگه‌داران مقاوم‌تر باقی مانده است.
Nasdaq 100 نیز وضعیت بهتری ندارد. کاهش ۶.۰۷٪ در آخر هفته و کاهش تقریباً دو رقمی در طول پنج جلسه، شکستن‌های نزولی متعددی را در سطوح قبلی به راه انداخت—به ویژه در نام‌های فناوری با بتای بالا. اینها تنها شکاف‌ها نیستند؛ بلکه مناطق خلأ هستند که در آن خریداران محو شده‌اند و فشار فروش هیچ تعادلی پیدا نکرده است. در مشتقات، این نه تنها منعکس‌کننده کاهش شتاب است بلکه تغییرات در منحنی نوسانات ضمنی را که با چنین حرکتی همراه است، نشان می‌دهد.
فشار ادامه‌دار بازار
حالا، وقتی آتی‌ها بیش از یک درصد در قرمز باز می‌شوند و زیر نزدیک‌ترین نواحی تثبیت خود باقی می‌مانند، این دینامیک به دو روش ایجاد می‌شود. اول، بازخرید مکانیکی که قبل از باز شدن بازار اتفاق می‌افتد. دوم، جریان اختیاری—کتاب‌های سفارشی سریع‌السیر فشار نوسانات ضمنی را بالاتر می‌برد و فاصله بین نقاط را کاهش می‌دهد. برای ما، این افت زیر ۵,۰۰۰ به سرعت پروفایل احساسات کوتاه‌مدت زیرین را تغییر داده و حقایق ریسکی را وسیع‌تر از آنچه در ماه‌های اخیر بوده، کرده است.
اینکه سطوح کشیده‌اند و نام‌ها فروخته شده‌اند، به این معنی نیست که بازگشت به میانگین تجارت فوری است. زمان‌بندی بازگشت در اینجا به معنای تشخیص بین خستگی در فروش و پوشش کوتاه‌مدت واکنشی است که یکی نیستند.
در میان همه اینها، معامله‌گران گزینه‌ها باید به رژیم‌های رتبه‌بندی نوسانات ضمنی توجه کنند زیرا ما به سمت این مرحله عمیق‌تر می‌رویم. زمانی که حق نوسان گسترش یافته و وضوح در جهت‌گیری وجود ندارد، جمع‌آوری تیتا به طور معناداری جذاب‌تر می‌شود—اما فقط در استراتژی‌های با ریسک مشخص. نوسانات ضمنی طولانی‌مدت شیب بیشتری نسبت به آنچه از میانه ۲۰۲۲ دیده‌ایم نشان می‌دهند، که ممکن است دریچه‌ای برای ساختارهای تقویم یا قطری باشد که به پروفایل‌های کاهش کندتر تمایل دارند.
انرژی از نظر نسبی در حال خرید است و این انحراف قابل چشم‌پوشی نیست. مواد همچنان ضعیف باقی می‌مانند. تماشای این حرکات بین‌سهمی سرنخ‌های بهتری از جایی که هج‌ها نه تنها واکنش‌گرا هستند، بلکه پیش‌بینی‌کننده هم هستند، می‌دهد. هرچه انحراف بین نوسانات ضمنی SPX و NDX بیشتر شود، اشتهای هج دمی نامتقارن‌تر می‌شود.
این دوران جایی است که معاملات ضربتی می‌توانند به سرعت جواب معکوس بدهند، به ویژه با حساسیت به تیترها در افراط. به دنبال وضوح در حل مسئله باشید، نه فقط افزایش واکنشی. حرکات قیمتی اوایل هفته باید داده‌های عمیق‌تری را برای ارزیابی تعیین کند که آیا شکاف‌های نقدی تنگ‌تر می‌شوند یا همچنان گسترش می‌یابند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
