طلا به میزان ۷۵ دلار افزایش یافته و به رکورد جدیدی بالای ۳۴۰۰ دلار رسیده است. این افزایش در نمودار ماهانه منعکس شده است که حاکی از یک روند پارابولیک است.
عوامل مؤثر بر افزایش
چندین عامل بر این افزایش تأثیرگذار است. بی‌ثباتی در نظم جهانی باعث تمایل به امنیت از دلار آمریکا می‌شود. شاخص‌های رشد اقتصادی جهانی در حال بدتر شدن هستند که بر چشم‌انداز بازار تأثیر می‌گذارد.
علاوه بر این، نگرانی‌هایی درباره تهدیدات موجود برای استقلال فدرال رزرو وجود دارد. اثرات احتمالی کاهشی هوش مصنوعی و رباتیک، به همراه نیاز بانک‌های مرکزی به کاهش نرخ‌ها نیز باید در نظر گرفته شود. وضعیت ممکن است بدتر شود اگر جنگ‌های تجاری به‌طور قابل توجهی بر اقتصادها تأثیر بگذارند.
از ۷ آوریل، قیمت طلا نزدیک به ۱۵ درصد افزایش یافته است. این روند صعودی تأکید بر دینامیک‌های کنونی بازار و عدم قطعیت‌ها دارد.
قسمت اصلی متن به افزایش شدید و سریع قیمت طلا اشاره دارد که بالای ۳۴۰۰ دلار رسیده و ناشی از ترکیبی از تنش‌های ماکرو اقتصادی، تنش‌های جغرافیایی سیاسی و کاهش اعتماد به چارچوب‌های پولی سنتی است. نمودار ماهانه با ساختار پارابولیک نشان‌دهنده گرما یا شتاب است که به طور معمول در محیط‌های سفته‌باز مشاهده می‌شود. این نشان‌دهنده تغییر عمیق‌تری در نحوه دیدگاه سرمایه‌گذاران نسبت به خطر و دارایی‌های ارزش‌نگهدار است.
اکنون که طلا در کمتر از سه هفته نزدیک به ۱۵ درصد افزایش یافته است، طبیعی نیست که این شتاب با آزمایش مواجه شود. معامله‌گران، به ویژه در بازارهای آپشن و فیوچرز، دامنه‌های روزانه و هفتگی در حال افزایش را متوجه شده‌اند. حق بیمه‌های نوسان در سراسر منحنی پیش رو، به‌ویژه در ابزارهای مرتبط با طلا در حال افزایش است. این حق بیمه‌ها فقط صدا نیستند؛ آن‌ها تقاضای پوشش‌دهی را نشان می‌دهند و پیش‌بینی نوسانات قیمتی بیشتر و ممکن است نامنظم را نشان می‌دهند.
عملکرد ضعیف سایر دارایی‌های امن
با توجه به عملکرد نسبتاً ضعیف سایر دارایی‌های امن، همچنین منطقی است که جریان‌های بزرگ‌تری به سمت فلزات مشاهده شود. اوراق قرضه دولتی که به طور سنتی در زمان بحران‌ها اولین نقطه تماس هستند، علی‌رغم داده‌های اقتصادی ضعیف در چندین منطقه، در حال تلاش برای افزایش معنادار هستند. این نشان می‌دهد که شرکت‌کنندگان در بازار نسبت به قابلیت اطمینان بلندمدت اوراق دولتی مشکوک هستند، به ویژه با توجه به اینکه استقلال بانک مرکزی به‌طور علنی مورد سؤال قرار گرفته است. فشار بر سیاست‌گذاران برای تنظیم سریع مسیر— عمدتاً از طریق کاهش نرخ‌ها—محیط نرخ بهره پیش رو را به‌طور فزاینده‌ای غیرقابل پیش‌بینی می‌کند. قیمت‌گذاری در سناریوهایی مانند این، با هر مداخله سیاسی اضافی دشوارتر می‌شود.
یک جنبه دیگر که ممکن است در حال قیمت‌گذاری باشد، فشرده‌سازی ساختاری هزینه‌ها از طریق اتوماسیون و هوش مصنوعی است. معمولاً، می‌توان انتظار داشت که جهش‌های بهره‌وری منجر به کاهش تورم و کاهش تقاضا برای دارایی‌های سخت شوند. اما این بار اینطور نیست. در عوض، بازارها ممکن است برای پیامدهای غیرمترقبه‌ای— احتمالاً کاهش گسترده رشد دستمزد یا حباب‌های پایدار دارایی—بدون بافر معمول شفافیت سیاست آماده شوند.
فعالیت واضحی که می‌توانیم انجام دهیم، نگاه به کج‌دارایی‌های آپشن است. تماس‌ها حق بیمه‌های بالاتری نسبت به قراردادهای فروش جذب می‌کنند و تغییر در علاقه باز در سمت بالایی نشان می‌دهد که معامله‌گران دیگر ۳۴۰۰ دلار را به عنوان سقف نمی‌بینند. نوسانات ضمنی هفت روزه به بالای ۳۸ درصد جهش کرده است که نسبت به میانگین سالانه بالا است. از نظر ما، این ابزار—نوسان—بیش از فقط یک خوانش از ترس ارائه می‌دهد؛ این یک بازتاب از فشار موقعیت و انتظارات کوتاه‌مدت در حال تصادف است.
این بدان معناست که معامله‌گرانی که در افق‌های زمانی فراتر از روز کار می‌کنند باید در نقاط ورود دقیق باشند. ریسک به‌طور یکنواخت توزیع نشده و بازار سیگنال بسیار روشنی ارسال می‌کند که محافظت اکنون هزینه بیشتری نسبت به یک ماه پیش دارد.
اکانت زنده VT Markets خود را بسازید و اکنون معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
