بازدهی ایالات متحده در حال افزایش است و بازده 2 ساله نزدیک به 4.66% باقی مانده است، در حالی که قبلاً به 3.446% کاهش یافته بود که 19.8 واحد پایه کمتر بود. بازده 10 ساله با 6.3 واحد پایه افزایش، اکنون بالاتر از 4% و در سطح 4.058% قرار دارد که نسبت به حداقل 3.86% هفته گذشته پیشرفت کرده است. نمودار ساعتی برای بازده 10 ساله نشان می‌دهد که به هدفی در حدود 4.07% نزدیک شده است که توسط میانگین متحرک 100 ساعته نزولی و سطح retracement 38.2% علامت‌گذاری شده است. رفتار در این نقطه تعیین می‌کند که آیا این سطح به عنوان مقاومت باقی می‌ماند یا اینکه این سطح را رد می‌کند.

چشم‌انداز بلندمدت بر روی بازدهی

از نظر بلندمدت، بازدهی‌ها پایین‌تر از اوج ژانویه 4.809% هستند، اما هنوز از حداقل سپتامبر 2024 یعنی 3.60% بیشترند. مقاومت اضافی بین 4.108 و 4.157 وجود دارد. در همین حال، دلار به یوان ژاپن (USDJPY) به اوج‌های جدیدی رسیده و به میانگین متحرک 100 ساعته نزولی در 147.49 نزدیک شده است. این سطح پایین ماه مارس یعنی 146.53 را پشت سر گذاشته که اکنون به عنوان یک هدف حمایتی کوتاه‌مدت عمل می‌کند. این نشان می‌دهد که بازدهی در سراسر اوراق قرضه دولتی ایالات متحده دوباره در حال افزایش است و ابزارهای کوتاه‌مدت مانند اوراق 2 ساله به‌طور قابل‌توجهی پس از کاهش‌های اخیر پایدار مانده‌اند. حداقل هفته گذشته برای اوراق 2 ساله نزدیک به 3.446% نشان‌دهنده آرامش بود، اما به نظر می‌رسد که این آرامش از بین رفته است و اکنون نزدیک به جایی که در ابتدای ماه بود—حدود 4.66% در حال نوسان است. برای معامله‌گران که در حال اندازه‌گیری شتاب هستند، این بازگشت برخی از چهارچوب‌ها را ارائه می‌دهد. در انتهای بلندمدت، بازده 10 ساله بالای 4% قرار گرفته و اکنون در دسترس سطحی است که قبلاً آزمایش شده است و کمی بالاتر از 4.07% قرار دارد. این سطح به‌طور تصادفی انتخاب نشده است: با هر دو میانگین متحرک 100 ساعته نزولی و retracement 38.2% حرکت کاهشی قبلی هم‌راستا است. این دو علامت فنی، هنگامی که به‌طرز مرتب هم‌پوشانی دارند، راهنمایی واضحی را ارائه می‌دهند.

تحلیل روند ساختاری

به عبارت عملی، روند ساختاری بازدهی‌ها دوباره قدرت گرفته است، اما هنوز به‌طور قوی از نقاط مرجع بلندمدت مانند اوج 4.809% ژانویه فراتر نرفته است. حداقل از اواخر سپتامبر، در 3.60%، همچنان بسیار پایین است و تأکید می‌کند که در حالی که بازدهی‌ها در حال افزایش هستند، هنوز از انتهای افراطی که اوایل امسال دیده شد فاصله زیادی داریم. در مورد ین، به‌ویژه جفت USDJPY، ما یک اوج اخیر را ثبت کرده‌ایم که به قدری بازگشته است که از مناطق قدیمی عبور می‌کند. اکنون به آرامی زیر میانگین متحرک 100 ساعته نیز در حال حرکت است. به‌طور قابل توجهی، این جفت به بالای حداقل ماه مارس یعنی 146.53 صعود کرده است که اکنون به عنوان یک سطح حمایتی نزدیک در نظر گرفته می‌شود. این نوع رفتار سیگنالی از یک احتمال معکوس شدن را از فعالیت‌های downward گذشته نشان می‌دهد. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید