قیمت‌های نفت تحت فشار نزولی قرار دارند، پس از کاهش دارایی‌های ریسکی، زیرا دولت ترامپ تعرفه پایه ۱۰ درصدی بر واردات را اعلام کرده است. قیمت نفت خام WTI بیش از ۳ درصد کاهش یافت و به زیر ۷۰ دلار آمریکا در هر بشکه رسید.
تعرفه‌ها از ۵ آوریل اجرایی خواهند شد و تعرفه‌های اضافی بر روی شرکای خاص از ۹ آوریل آغاز می‌شود. چین با تعرفه ۳۴ درصدی مواجه خواهد شد، در حالی که اتحادیه اروپا ۲۰ درصد تعرفه خواهد داشت، اما کانادا و مکزیک معاف هستند و نفت و گاز در این تعرفه‌ها گنجانده نشده‌اند.
اوپک+ در حال بحث در مورد پایبندی به اهداف تولید و برنامه‌ریزی برای افزایش عرضه به میزان ۱۳۸,۰۰۰ بشکه در روز در این ماه است. برخی از اعضا باید برای تولید زیاد قبلی جبران کنند که ممکن است افزایش برنامه‌ریزی شده عرضه را جبران کند.
اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده گزارش داد که موجودی‌های نفت خام این کشور به میزان ۶.۱۷ میلیون بشکه افزایش یافته است که تحت تأثیر کاهش ۷۲۸,۰۰۰ بشکه در روز در صادرات قرار گرفته است. در حالی که واردات ۲۷۱,۰۰۰ بشکه در روز افزایش یافته و از طرفی بهره‌برداری از پالایشگاه‌ها به میزان ۱ درصد کاهش یافته و به ۸۶ درصد رسیده است.
این تحرکات در بازارهای نفت نشان دهنده تغییرات کوتاه‌مدت در احساسات است، زیرا تصمیمات ژئوپلیتیکی از طریق مکانیسم‌های قیمت‌گذاری فیلتر می‌شوند. اعلام تعرفه‌های کاخ سفید، که تنها چند روز پیش صورت گرفت، به نظر می‌رسید کاتالیزوری برای رفتار گسترده‌تر احتیاط در بازارهای دارایی جهانی باشد. همانطور که با کاهش WTI—بیش از ۳ درصد و سقوط به زیر سطح ۷۰ دلار—مشاهده کردیم، به نظر می‌رسد که اشتهای کمتری برای قرار گرفتن در معرض موقعیت‌های مربوط به انرژی وجود دارد، به ویژه آنهایی که حساسیت بالایی به زنجیره‌های تأمین جهانی و سیاست‌های کلان اقتصادی دارند.
از نظر ما، این تصمیمات سیاست مالی اکنون نسبت به دینامیک‌های معمول عرضه و تقاضا سنگینی بیشتری به دوش می‌کشند. تعرفه‌ها هنوز به طور مستقیم بر نفت و گاز تأثیر نگذاشته‌اند، که ممکن است نشان‌دهنده تغییر ساختاری محدود در جریان‌ها باشد. با این حال، ادراک اهمیت دارد. زمانی که تجارت جهانی کمتر کارا می‌شود، تأثیرات جانبی از طریق حمل‌ونقل، حمل‌ونقل و تقاضای صنعتی نفوذ می‌کند و به طور غیرمستقیم بر محصولات انرژی فسیلی تأثیر می‌گذارد. اگرچه کانادا و مکزیک از این تعرفه‌های اولیه مستثنی هستند، اما تعرفه ۳۴ درصدی وضع شده بر چین و نرخ ۲۰ درصدی برای اتحادیه اروپا هزینه‌های انتظاری برای مسیرهای تجاری جهانی را تغییر می‌دهد. برای معامله‌گران، این به این معنی است که قیمت‌گذاری باید فراتر از موجودی‌ها نگاه کند و فشارهای حاشیه‌ای در اقتصادهای کلیدی نفت واردکننده را در نظر بگیرد.
در این محیط، ما از استراتژی‌های مبتنی بر فرضیات دور می‌شویم. در عوض، ابزارهای نوسان‌پذیر کوتاه‌مدت ممکن است ویژگی‌های مثبتی را ارائه دهند که امکان قرارگیری در اطراف ریسک‌های ناشی از اخبار را فراهم کنند، به ویژه هنگامی که به نقاط عطف جدید سیاست تجاری نزدیک می‌شویم. اسپردهای آتی ممکن است شروع به نشان دادن شرایط کنتنگو بیشتری کنند، اگر موجودی‌ها به ساختن ادامه دهند و اوپک+ به وعده‌های خود عمل نکند.
تعاملات بین تقاضای محصولات تصفیه‌شده، به‌ویژه در دیزل و سوخت جت، و شاخص‌های کلان اقتصادی باید به دقت بیشتری بررسی شوند. این مناطق معمولاً به الگوهای تقاضای نفت خام پیشرو هستند و می‌توانند تصویر بهتری از اینکه آیا کاهش‌های عملیات پالایشگاهی احتیاطی یا ساختاری هستند، ارائه دهند.
در جلسات آتی، رصد حرکات هر دو شکاف محصول و نرخ‌های حمل‌ونقل می‌تواند دید ما را درباره جهت‌گیری کوتاه‌مدت تیزتر کند—فراتر از آنچه تغییرات قیمت نفت خام نشان می‌دهد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
