قیمت طلا روز پنجشنبه پس از عبور از ۳،۱۷۰ دلار برای هر اونس طلای تروی، به رکورد بالایی رسید. عوامل کلیدی شامل کاهش دلار آمریکا، نگرانی‌های ادامه‌دار در مورد اختلاف تجاری آمریکا و چین و احتمال تسهیل بیشتر توسط بانک مرکزی ایالات متحده است.
محیط بازار نشان‌دهنده علاقه روزافزون به فلزات گرانبها در میان عدم‌قطعیت اقتصادی است. سرمایه‌گذاران همچنان به پیامدهای این شرایط بر قیمت‌گذاری آینده و دینامیک‌های بازار توجه دارند.
تغییر احساسات
این آخرین افزایش در قیمت طلا بیانگر تغییر قابل توجهی در حالات ذهنی است، به ویژه در حالی که دلار همچنان در حال استراحت است. تضعیف دلار به صورت پیوسته رخ داده و اکنون مشهود است که ترس‌ها در مورد تنش‌های تجاری و واکنش‌های سیاستی به این حرکت دامن می‌زنند. این مسئله مبهم نیست – اگر شرکت‌کنندگان جهانی شروع به جابجایی سرمایه به مناطق امن کنند، تاثیری بر نحوه ساختاردهی قرارگیری ما خواهد داشت.
تقابل آمریکا و چین به طرز قابل اندازه‌گیری ریسک را تزریق می‌کند. این بیشتر در مورد تیترهای سیاسی نیست و بیشتر درباره این است که چگونه عدم‌قطعیت دوباره قیمت‌گذاری می‌شود. وقتی این اتفاق می‌افتد، نوسانات نه تنها در فلزات، بلکه در کل بازار افزایش می‌یابد. دلار ضعیف این اثر را با جذاب‌تر کردن طلا برای دارندگان ارزهای دیگر بزرگ‌تر می‌کند. این مسئله کمک می‌کند تا توضیح دهد چرا قیمت‌ها از ۳،۱۷۰ دلار عبور کرده‌اند.
همچنین، لحن بانک مرکزی ایالات متحده نیز باید در نظر گرفته شود. در حالی که هیچ تصمیم رسمی گرفته نشده است، صحبت‌های جاری از طرف اعضای هیئت مدیره نشان‌دهنده تمایل به اقدام در صورت تزلزل رشد یا نرمی تورم است. حتی پیشنهاد تسهیل بیشتر می‌تواند منجر به تغییر موقعیت‌ها شود. این شامل انتظارات بلندمدت‌تر برای نرخ‌ها است که به طور مستقیم بر قیمت‌های دارایی‌های آینده‌نگر تاثیر می‌گذارد.
در هفته‌های آینده، هرگونه تغییر در انتظارات تورمی یا شگفتی از انتشارهای اقتصادی احتمالاً باعث تنظیم مجدد در ابزارهای مالی مرتبط با طلا خواهد شد. این می‌تواند موجب شود کسانی که در معرض ریسک مصنوعی یا گزینه‌ها هستند، به صورت تهاجمی‌تر از معمول موقعیت‌های خود را تنظیم کنند. ما این نوع فعالیت را قبلاً دیده‌ایم – تنظیمات کوتاه‌مدت معمولاً پیش از جریانات مطمئن‌تر به سمت قلمرو زیرین رخ می‌دهند.
تاثیر بازده واقعی
زمانی که نرخ‌ها کاهش می‌یابد یا انتظار می‌رود برای مدت طولانی در سطح پایین باقی بمانند، بازده واقعی کاهش می‌یابد. بازده واقعی منفی به ویژه تمایل طلا را تقویت می‌کند جایی که هیچ جریان درآمدی برای مقایسه وجود ندارد. این فشار اضافی را بر بازارهای مشتقه وارد می‌کند تا استراتژی‌های طولانی گاما را مورد توجه قرار دهند، به ویژه در جایی که آستانه‌های قیمتی شکسته می‌شوند.
علاقه باز و خوانش‌های حجم در حال حاضر در حال کشش فراتر از میانگین‌های اوایل سال است. هنوز این مقدار بیش از حد نیست، اما به سرعت در حال حرکت است. اکنون معامله‌گران باید توجه بیشتری به قرارگیری دلتای خود داشته باشند، به ویژه اگر در حال اجرای کتاب‌های گامیکس هستند. حقایق هنوز افزایش نیافته‌اند اما شروع به انعکاس گرایش صعودی کرده‌اند.
ما همچنین باید به نحوه واکنش بانک‌های مرکزی در سطح جهانی توجه کنیم. با افزایش ذخایر طلا در برخی مناطق، داستان موازی‌ای ایجاد می‌شود که نمی‌توانیم نادیده بگیریم. این جریانات ممکن است روزانه بروز نکنند، اما منحنی‌های تقاضای بلندمدت را تولید می‌کنند که قیمت‌گذاری کوتاه‌مدت را در زمانی که با عدم‌قطعیت بالا همراه می‌شود، پیچیده می‌کند.
از نظر فنی، حرکات قیمتی از سطوح مقاومت شناخته شده عبور کرده و احتمالاً توقف‌ها در بازار نقدی و آتی فعال شده‌اند. این ایجاد یک حلقه بازخورد می‌کند که خرید، خرید بیشتری را به همراه دارد. برای هر معامله‌گری که از قراردادهای با سر رسید ثابت استفاده می‌کند، این به معنای خطر بالاتر عدم تطابق نزد انقضا است، به ویژه اگر نوسانات در پایان ماه افزایش یابد.
فصل‌مندی در این زمان از سال به شدت حمایت کننده نیست که این ممکن است منجر به اصلاحات سریعتر شود اگر شتاب کند شود. اما در حال حاضر، پیش‌زمینه همچنان برای قدرت حمایت می‌کند. آنچه از اینجا به دقت رصد می‌کنیم، موقعیت‌گیری در بازار گزینه‌ها است، به ویژه اینکه آیا شیب بیشتر به سمت جلو افزایش می‌یابد یا ثابت می‌ماند. این به ما کمک می‌کند تا تعیین کنیم آیا این حرکت پیگیری می‌شود یا محافظت می‌شود.
اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و تجارت را شروع کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
