قیمت طلا در هند پس از کاهش ۳ درصدی در کمتس در روز جمعه گذشته در حال کاهش است. قیمت کنونی به ۸,۳۳۰.۴۵ روپیه هند (INR) به ازای هر گرم رسیده که از ۸,۳۷۳.۹۴ INR کاهش یافته است.
قیمت هر طلا (تولا) از ۹۷,۶۷۱.۹۹ INR به ۹۷,۱۶۶.۲۲ INR کاهش یافته است. نگرانی‌ها در مورد گسترش جنگ تجاری جهانی به فروش در بازارهای سهام دامن زده و منجر به تسویه موقعیت‌های طلا توسط معامله‌گران شده است.
بانک مرکزی چین در ماه گذشته ۰.۰۹ میلیون اونس طلای تروی به ذخایر خود اضافه کرد. تعرفه‌های اخیر بر واردات از ایالات متحده و چین، نوسانات بازار را بیشتر تشدید کرده است.
داده‌های شغلی ایالات متحده نشان‌دهنده اضافه شدن ۲۲۸,۰۰۰ شغل در مارس است که از پیش‌بینی‌ها فراتر رفته است. رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اشاره کرد که تورم همچنان کمی بالاتر از سطح هدف باقی مانده است در حالی که تعرفه‌ها ممکن است بر آن تأثیر بگذارند.
شرکت‌کنندگان در بازار انتظار کاهش نرخ‌های احتمالی توسط بانک مرکزی ایالات متحده را در اواخر امسال دارند. بازده اوراق بهادار ۱۰ ساله دولت ایالات متحده زیر ۴ درصد باقی مانده است که بر جذابیت طلا تأثیر می‌گذارد.
طلا به عنوان یک دارایی امن عمل می‌کند و بانک‌های مرکزی ذخایر خود را افزایش می‌دهند. در سال ۲۰۲۲، بانک‌های مرکزی ۱,۱۳۶ تن طلا به ذخایر خود اضافه کردند که بالاترین خرید سالانه ثبت شده را نشان می‌دهد.
قیمت طلا با دلار ایالات متحده و خزانه‌داری‌ها به صورت معکوس مرتبط است؛ زمانی که دلار تضعیف می‌شود، معمولاً قیمت طلا افزایش می‌یابد. رویدادهای ژئوپولیتیکی و ترس‌های اقتصادی نیز می‌توانند قیمت طلا را افزایش دهند.
بازده‌ها بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند، با نرخ‌های بهره پایین‌تر که به طور کلی قیمت‌های بالاتری را حمایت می‌کنند. ارزش‌گذاری این دارایی به عملکرد دلار ایالات متحده گره خورده است.
کاهش قیمت طلا نشانه‌ای از تغییر است که نیاز به توجه نزدیک دارد—نه صرفاً به عنوان یک رویداد واحد، بلکه به عنوان بخشی از یک توالی بزرگ‌تر از محرک‌های پولی و ژئوپولیتیکی. کاهش ۳ درصدی روز جمعه در کمتس به بازارهای داخلی نیز منتقل شده است، که با کاهش نرخ‌های هر گرم و تولا مشخص می‌شود. این غیرمنتظره نیست. در دوره‌های فروش گسترده‌تر، به ویژه آن‌هایی که به نوسانات در ادراکات خطر اقتصادی مرتبط هستند، چنین واکنش‌هایی را دیده‌ایم.
این بار به نظر می‌رسد عامل ایجاد فشار، تعرفه‌های متقابل در حال افزایش باشد که خاطرات تنش‌های تجاری قبلی بین اقتصادهای بزرگ را بازمی‌گرداند. با افزایش نگرانی‌ها در مورد توقف جریان‌های تجاری، دوری از ابزارهای مالی پرخطر به وقوع پیوسته است. این معمولاً سرمایه را به سمت ذخایر امن ارزش سوق می‌دهد—اما جالب است که این بار بسیاری از سرمایه‌گذاران در حال سودگیری از طلا هستند و دارایی‌های خود را کاهش می‌دهند. این نشان‌دهنده تغییر استراتژی است و نشان می‌دهد که برخی از شرکت‌کنندگان در حال تغییر معرض‌ها به جای دو برابر کردن موقعیت‌های دفاعی هستند.
افزایش اخیر در ذخایر بانک مرکزی چین، هرچند ناچیز به لحاظ حجم، به ما یادآوری می‌کند که تقاضای بخش رسمی هنوز وجود دارد. خریدهای کلی طلا توسط بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در سال گذشته فقط نمادین نبود؛ آن‌ها یک پیوند ساختاری برای حمایت از قیمت‌ها در میانه نوسانات پیچیده بدهی و سهام بودند. با این حال، سرعت پایین‌تر در افزودن‌های ماهانه نشان‌دهنده یک الگو جمع‌آوری محتاطانه‌تر است، که ممکن است تحت تأثیر فشارهای کوتاه‌مدت بر ترازنامه‌های دولتی باشد.
از منظر کلان، افزایش تعداد شغل‌های ایالات متحده قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها به نظر می‌رسد. چنین داده‌ای معمولاً عدم قطعیت‌هایی را در مورد زمان تنظیمات نرخ‌های بهره به همراه دارد. با این حال، پاول تأکید کرده است که تورم همچنان کمی بالاتر از محدوده‌های هدف باقی مانده و تعرفه‌ها ممکن است افزایش قیمت بیشتری را در کالاهای وارداتی ایجاد کند که مسیر تنظیم نرخ فدرال را پیچیده می‌سازد. یک کاهش نرخ تأخیری یا کمتر از حد انتظار، بازده‌های بلندمدت را بالاتر می‌برد که به نفع دارایی‌های بدون بازده مانند طلا نیست.
بازده‌های اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده زیر ۴ درصد باقی مانده است. برای حالا، این به عنوان یک نیروی حمایتی، هرچند نه به شکل انفجاری، برای طلا عمل می‌کند. نرخ‌ها و سودها در بدهی دولت امن پایین است، بنابراین هزینه‌های فرصت برای نگهداری طلا محدود باقی می‌ماند. اما در صورت بروز افزایش‌های غیرمنتظره در تورم یا تجدید قدرت دلار، فشار قیمت می‌تواند افزایش یابد. با ادامه جذابیت دلار و خزانه‌های ایالات متحده در میان صندوق‌های جهانی، هرگونه تغییر در آنجا می‌تواند سایه‌های بلندی بر ارزش‌گذاری طلا بیفکند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
