شاخص هانگ سنگ در حال تجربه یک کاهش چشمگیر است و ۹.۱٪ کاهش یافته است در حالی که علی‌بابا و بیدو هر کدام بیش از ۱۲٪ سقوط کرده‌اند. شاخص فناوری هانگ سنگ از ماه مارس ۲۳٪ کاهش یافته است.
در ژاپن، شاخص بانک‌های توپیکس بیش از ۱۲٪ کاهش داشته و این امر موجب فعال شدن قطع‌کننده‌های مدار در آینده‌های توپیکس شده است. گمانه‌زنی‌های زیادی در مورد احتمال نجات بانک ژاپن در حال افزایش است.
انتظار کاهش نرخ
در جبهه نرخ‌ها، نرخ ۵Y5Y از ۲.۳۹٪ در سپتامبر به ۲.۲۹٪ کاهش یافته که نشان می‌دهد که پنج کاهش نرخ پیش‌بینی شده است. احساسات بازار به طور فزاینده‌ای درخواست مداخله سیاستی دارد.
این کاهش نشان‌دهنده یک ارزیابی سیستماتیک از رشد جهانی است. چندین بخش تحت فشار قرار دارند و تعرفه‌ها، ترس از رکود و کاهش ارزش کالاها به ایجاد آلام گسترده در بازار کمک کرده است. S&P در عرض ۴۸ ساعت ۵.۴ تریلیون دلار از دست داده است که نشان‌دهنده یک روند نزولی شدید است.
سقوط ناگهانی در هانگ سنگ، به ویژه در میان سهام فناوری سنگین، منعکس‌کننده یک رد گسترده از خوش‌بینی در مورد درآمدهای کوتاه‌مدت است. با فروش شدید علی‌بابا و بیدو، واضح است که سرمایه‌گذاران در حال بازنگری ریسک به طرز تهاجمی هستند. این موضوع فقط به تغییرات احساسی محدود نمی‌شود؛ نقدینگی به نظر می‌رسد در حال کاهش است و فشار فروش در حال تشدید است. کاهش ۲۳٪ فناوری از ماه مارس تنها یک اصلاح نیست؛ بلکه بیانگر نگرانی‌های عمیق‌تر در مورد چشم‌انداز تقاضای کلی چین و قابلیت اطمینان سیاست‌هاست. سطوح فنی بدون ورود خریداران در حال شکستن است که با رفتار اوایل سال ۲۰۱۸ که تنش‌های تجاری اولین بار به منطقه ضربه زد، مشابه است.
در همین حال، بخش مالی ژاپن نیز سیگنال‌های درد مشابهی را نشان می‌دهد. با کاهش بیش از ۱۲٪ شاخص بانک‌های توپیکس و فعال شدن قطع‌کننده‌های مدار در قراردادهای آتی، طرف‌های مقابل به سرعت در حال کاهش ریسک هستند. گمانه‌زنی‌ها در مورد نجات قریب‌الوقوع بانک ژاپن نوسانات بیشتری را به همراه دارد. سرمایه‌گذاران دیگر به کنترل منحنی بازده به عنوان یک تثبیت‌کننده نگاه نمی‌کنند، حداقل نه به طور بی‌قید و شرط. هنگامی که بازارهای آتی به این سرعت از هم جدا می‌شوند، چیزی زیر سطح دیگر به طرز مورد انتظار عمل نمی‌کند.
عدم انطباق نرخ بهره
ما شاهد تغییرات عمده‌ای در انتظارات نرخ بهره هستیم. مبادله‌ی تورم ۵Y5Y که برای دیدگاه‌های بلندمدت نرخ‌ها به دقت تحت نظر است، در حال حرکت است و نه به نحوی جزئی. کاهش از ۲.۳۹٪ به ۲.۲۹٪ ممکن است در ظاهر ناچیز به نظر برسد، اما انتظارات کاهش نرخ نهفته در این حرکت داستان وسیع‌تری را روایت می‌کند. به طور کلی، بازارها به وضوح پنج کاهش نرخ را با احتمال شروع زودتر از آنچه که سیاست‌گذاران علامت‌گذاری کرده‌اند، قیمت‌گذاری می‌کنند. این عدم انطباق باید یا از طریق تغییر راهنمایی‌های آینده یا قیمت‌گذاری مجدد دارایی‌ها حل شود.
اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
