شاخص EUR/USD در جریان معاملات آمریکای شمالی به زیر 1.1000 سقوط کرد و پس از رسیدن به بالاترین سطح خود در شش ماه اخیر یعنی 1.1145 با کاهش مواجه شد. این افت پس از انتشار داده‌های قوی از بازار کار آمریکا با افزودن 228,000 شغل در ماه مارس رخ داد که بیشتر از برآورد 135,000 شغل بود.
نرخ بیکاری به 4.2% افزایش یافت، در حالی که درآمد ساعتی متوسط به میزان 3.8% نسبت به سال گذشته افزایش یافته که کمی کمتر از انتظارات بود. افزایش اشتغال نشان‌دهنده این است که فدرال رزرو ممکن است سیاست محدود کننده‌ای را حفظ کند، هرچند نگرانی‌های مربوط به تورم همچنان در کانون توجه قرار دارد.
تحولات در نرخ‌های بهره
ابزار CME FedWatch نشان‌دهنده کاهش احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطح پایدار به 65.8% است. سخنرانی آینده رئیس فدرال رزرو، جرومی پاول، انتظار می‌رود که بینشی درباره سیاست‌های پولی تحت تأثیر تعرفه‌ها ارائه دهد.
یورو تحت فشار کاستی‌های ناشی از تعرفه‌های وضع شده توسط رئیس‌جمهور ترامپ قرار دارد که ممکن است به رشد اقتصادی ایالات متحده و منطقه یورو آسیب برساند. ترامپ اعلام کرد که یک تعرفه پایه 10% به زودی به اجرا درخواهد آمد که به بدبینی نسبت به چشم‌انداز اقتصادی جهانی منجر شد.
رئیس کمیسیون اروپا، اورسولا فون در لاین، از عواقب جدی و اقدامات تلافی‌جویانه محتمل در صورت شکست مذاکرات با ایالات متحده هشدار داد. انتظارات از کاهش نرخ ECB در آوریل فشار بیشتری بر یورو وارد کرد.
EUR/USD به نزدیکی 1.0970 عقب‌نشینی کرد و نمایه‌ای صعودی بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه حفظ کرد. سطوح مهم حمایت در 1.0955 و 1.0850 قرار دارند، در حالی که مقاومت در بالاترین سطح 25 سپتامبر با 1.1214 یادداشت شده است.
استراتژی تعرفه‌ای ترامپ
ترامپ به دنبال استفاده از تعرفه‌ها برای تقویت اقتصاد ایالات متحده است و بر روی مکزیک، چین و کانادا تمرکز دارد، که 42% از واردات ایالات متحده در سال 2024 را شامل می‌شود. او برنامه‌ریزی کرده است که درآمد تعرفه‌ها را برای کاهش مالیات بر درآمد شخصی استفاده کند.
در حالی که عناوین خبری بر روی غیرکشاورزی متمرکز شدند، آنچه برای ما بیشتر جلب توجه کرد، واکنش بازار به انتظارات نرخ بهره بود. گزارش استخدامی مارس ایالات متحده پیش‌بینی‌ها را به شدت شکست—228,000 شغل اضافه شد در مقایسه با پیش‌بینی 135,000—و به کاهش EUR/USD به زیر سطح 1.1000 منجر شد در حالی که به بالاترین سطوحی رسید که از سپتامبر گذشته مشاهده نشده بود.
با وجود افزایش بیکاری به 4.2%، این رقم به تنهایی نشان‌دهنده تاب‌آوری‌های اقتصادی مداوم در ایالات متحده است. بازارها اکنون کمتر دلیلی برای تغییر موضع محدود کننده فدرال رزرو در آینده نزدیک می‌بینند. مهم است به یاد داشته باشیم که درآمد ساعتی متوسط 3.8% در سال افزایش یافته است که کمتر از حد انتظار است و سیگنال‌های مختلطی ارائه می‌دهد. با این حال، برای معامله‌گران متمرکز بر تفاوت نرخ‌ها، قدرت مشاغل ممکن است در حال حاضر وزن بیشتری داشته باشد.
رئیس فدرال رزرو، پاول، به زودی صحبت خواهد کرد. نظرات او احتمالاً به تأثیرات تعرفه‌های تازه می‌پردازد، به ویژه با توجه به تغییرات اخیر در بازدهی‌های اوراق قرضه. بازارها از پیش به طرز قابل توجهی تنظیم شده‌اند؛ داده‌های موجود در CME’s FedWatch نشان‌دهنده کاهش قابل توجه در احتمال حفظ نرخ‌های ثابت است. به نظر ما، اگر پاول به سمت موضع تند رویداد کند یا به ماندگاری تورم اشاره کرده باشد، این می‌تواند به کاهش خواسته‌ها برای EUR/USD بیشتر منجر شود.
نگرانی‌های مربوط به تجارت همچنان در قیمت‌گذاری ارزهای خارجی تأثیر دارد. اعلامیه اخیر آمریکا درباره یک تعرفه گسترده 10% انتظارهای رشد و تورم را به قلمرو ناراحت‌کننده‌ای سوق می‌دهد. استراتژی جاری ترامپ به شدت بر این فرض استوار است که تعرفه‌های هدفمند، به ویژه در مورد مکزیک، چین و کانادا، احیای صنعتی داخلی را تحریک می‌کند و درآمدهایی را تولید می‌کند که او می‌تواند به دیگر اقدامات سیاست‌گذاری داخلی هدایت کند.
از منظر اقدام قیمتی، با وجود عقب‌نشینی روز جمعه، EUR/USD همچنان از نظر ساختاری بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه حمایت می‌شود. با این حال، هرگونه عبور از سطوح حمایت فعلی—به خصوص 1.0955 و بیشتر از آن پایه بالای 1.0850—می‌تواند موجب شود که معامله‌گران فنی مجدداً نقاط بلند را بررسی کنند.
انتظار می‌رود که احساسات به جریانات مربوط به انتظارات نرخ و عناوین سیاست تجاری وابسته بماند. حساسیت شدید بازار به این معناست که حتی تغییرات جزئی در لحن سیاستمداران یا چاپ‌های غیرمنتظره تورم می‌تواند جدیدترین نقاط قیمتی را باز کند.
اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
