پیش‌بینی‌های تحلیلگران برای نرخ بهره
قیمت‌های طلا از سطح حمایت ۲,۹۵۵ دلار بازگشت و با افزایش درون‌روزی نزدیک به ۱٪ به بالای ۳,۰۱۰ دلار رسید. شرایط بازار نشان‌دهنده تمایل به طلا در میان نگرانی‌ها درباره رکود و رکود تورمی، به همراه افزایش تعرفه‌ها است.
قیمت طلا در حال حاضر از ۳,۰۰۰ دلار فراتر رفته است، که پس از کاهش اخیر در سهام‌ها اتفاق افتاده است. تنش‌های ژئوپولیتیکی بین ایالات متحده و چین افزایش یافته و به این نوسانات کمک کرده است، به‌ویژه با تهدید تعرفه‌ها از سوی ایالات متحده.
تحلیلگران اشاره کردند که منحنی اوراق قرضه ایالات متحده تنها دچار نوسان نیست بلکه پیش‌بینی‌هایی از تا پنج بار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو تا سال ۲۰۲۵ وجود دارد. در حالیکه مذاکرات تجاری در حال پیشرفت است، ۷۰ کشور برای گفت‌وگو با ایالات متحده درخواست کرده‌اند، هرچند که تعرفه‌ها در این مدت همچنان مؤثر خواهند بود.
اطلاعات جدید از منابع طلا نشان می‌دهد که پتانسیل بیشتری برای استخراج طلا نسبت به تخمین اولیه وجود دارد که پیشنهاد خرید ۳.۳ میلیارد دلاری از یک شریک سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار می‌دهد. احتمال کاهش نرخ بهره فدرال در ماه مه به ۳۱.۷٪ کاهش یافته است، در حالی که ماه ژوئن نشان‌دهنده ۹۶.۹٪ احتمال کاهش است.
طلا به‌طور سنتی به‌عنوان پناهگاه امن تلقی می‌شود، اما فشارهای اخیر بازار ممکن است به بهبود آن به سمت بالاترین سطح تاریخی ۳,۱۶۷ دلار آسیب بزند. سطوح مقاومت کلیدی شامل ۳,۰۴۰ و ۳,۰۵۷ دلار است، در حالی که حمایت حول قیمت ۳,۰۰۰ دلار و ۲,۹۵۵ دلار متمرکز است.
نرخ بهره فدرال یک معیار کلیدی است که بر هزینه‌های قرض‌گرفتن و تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد. نرخ‌های بهره بالاتر به‌طور کلی جذابیت طلا را در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های با بهره کاهش می‌دهند.
تنش‌ها بین قدرت‌های جهانی
ما شاهد ظهور قیمت‌های طلا از کف خود در ۲,۹۵۵ دلار بوده‌ایم و توانسته‌ایم تا مرز ۳,۰۱۰ دلار با حرکتی نزدیک به ۱٪ پیش برویم. این نوع حرکت نشان می‌دهد که ما در تفسیر موقعیت‌های دفاعی تنها نیستیم. با عقب‌نشینی S&P و طنین‌انداز شدن زمزمه‌های رکود تورمی در داده‌های کلان، یک تغییر در حال انجام است – از سهام‌ها به سمت آنچه که معامله‌گران ممکن است به‌عنوان Exposure حفظ‌کننده ارزش ببیند.
این شتاب اخیر در طلا همچنین در میان تشدید تنش‌ها بین دو غول جهانی به وقوع پیوسته است. تهدیدات واشنگتن در زمینه محدودیت‌های تجاری دیگر صدای پس‌زمینه نیستند. هرچند مذاکرات رسمی ۷۰ کشور را به میز مذاکره کشانده، این تعرفه‌ها در حال حاضر باقی خواهند ماند. این زمینه به بازارها تنش می‌افزاید و عدم قطعیت در مورد رشد و حاشیه‌های شرکتی، که معمولاً احساسات نسبت به دارایی‌های پرریسک را تضعیف می‌کند، افزایش می‌دهد. از آنجا، پاسخ کلاسیک: حرکت به سمت ذخایر ارزش.
ما فعالیت در بازار اوراق قرضه ایالات متحده را به همان اندازه حائز اهمیت می‌دانیم. آنچه در حال حاضر برای منحنی بازده اتفاق می‌افتد، بسیار فراتر از مباحث نظری است – این یک پاسخ به تغییر انتظارات تورمی کوتاه‌مدت و بلندمدت است و نشان‌دهنده جایی است که بازارها آینده واقعی اقتصاد را می‌بینند. چندین کاهش نرخ تا سال ۲۰۲۵ که می‌تواند به پنج مورد برسد، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال آماده‌سازی برای گرایش فدرال به تحریکات بیشتر هستند. اما نه به‌زودی. احتمال کاهش نرخ در ماه مه به حدود یک‌سوم کاهش یافته است. اما ماه ژوئن بیش از ۹۶٪ احتمال کاهش دارد که نزدیک به پذیرش طبیعی است.
این اختلاف زمانی به یک اهرم تبدیل شده است. این فشار به ابزارهای حساس به نرخ‌ها مانند طلا که خود بهره ای کسب نمی‌کند، وارد می‌کند. زمانی که سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر می‌شود یا انتظار می‌رود که محدودکننده باقی بماند، هزینه فرصت برای نگهداری طلا افزایش می‌یابد. اما زمانی که کاهش‌ها در دست است، به‌ویژه کاهش‌های سریع، آن هزینه کاهش می‌یابد. پس ما در اینجا مراقب خواهیم بود.
در همین حال، اخبار بخش معدن زاویه دیگری را به تصویر می‌کشد. برآوردهای اصلاح‌شده منابع نشان می‌دهد که طلا قابل استخراج بیشتری از دارایی‌های موجود استرالیایی وجود دارد که مذاکرات خرید را در یک معامله بزرگ مختل کرده است. در حال حاضر، بخش شرکتی بازار کالا بیشتر از یک یادداشت معاملاتی به نظر می‌رسد – این نیز به انتظارات قیمت کمک می‌کند، به‌ویژه که معاملات در میان تغییرات در پیش‌بینی‌های منابع دوباره ارزیابی می‌شوند.
حرکت‌های قیمت فعلی نشان می‌دهد که فلز ممکن است در نزدیکی سطوح مقاومت در ۳,۰۴۰ و دوباره در ۳,۰۵۷ دلار با مشکل مواجه شود، سطوحی که قبلاً شاهد کاهش نقدینگی و فشار فروش آرام بوده‌ایم. اما هر آزمایش تمیز از ۳,۰۰۰ دلار خریداران تازه‌ای را جذب کرده است. با توجه به این نکته، ۲,۹۵۵ دلار همچنان مرز پایینی است که ما در نظر داریم – فعالیت‌های اخیر در اطراف آن سطح به ما می‌گوید که علاقه‌ای راکد همچنان وجود دارد.
اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
