بازار سهام ایالات متحده تغییرات شدیدی را تجربه کرده است؛ شاخص NASDAQ Composite روز پنجشنبه ۵.۷٪ کاهش یافت، بعد از اینکه روز قبل در یک صعود تاریخی ۱۲.۱۶٪ افزایش یافته بود. این نوسانات پس از آن اتفاق افتاد که رئیس‌جمهور ترامپ تعرفه‌ها بر روی بیش از ۷۰ شریک تجاری را به‌طور موقت متوقف کرد، اگرچه تعرفه‌های ۱۰٪ همچنان در سطح جهانی اعمال می‌شود؛ همچنین تعرفه‌های افزایشی برای چین برقرار است.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که ممکن است قیمت‌ها افزایش یابد و قیمت‌های ایالات متحده ۱٪ افزایش یابد. انتظارات نشان می‌دهد که تجارت ایالات متحده و چین ممکن است ۹۰٪ کاهش یابد که ممکن است GDP را ۰.۳۵٪ تحت تاثیر قرار دهد. گلدمن ساکس پیش‌تر احتمال رکود را ۶۵٪ تخمین زده بود، اما آن را بعد از توقف تعرفه‌ها به ۴۵٪ کاهش داد.
تأثیرات تعرفه‌ها
تأثیرات تعرفه‌ها به شرکت‌هایی مانند آمازون و صنعت فیلم گسترش می‌یابد؛ به‌طوری‌که آمازون میلیاردها دلار سفارش را لغو کرده و تعداد کمتری از فیلم‌های آمریکایی برای واردات به چین تایید شده‌اند. نوسانات NASDAQ نشان‌دهنده عدم قطعیت مداوم در بازار است و سطح حمایت جدیدی در ۱۴,۵۰۰ و ۱۷,۵۰۰ شکل می‌گیرد.
نوسانات اخیر NASDAQ، با افزایش شگفت‌انگیز ۱۲٪ یک روز و سپس کاهش تند نزدیک به ۶٪ در روز بعد، به بازاری اشاره دارد که بین خوش‌بینی و احتیاط گرفتار شده است. ریشه این حرکت، حداقل تا حدی، ناشی از اعلام رئیس‌جمهور ترامپ در خصوص توقف موقت تعرفه‌ها بر روی یک گروه وسیع از شرکای تجاری است. در حالی که این اقدام به معامله‌گران امید اولیه داد، تعرفه‌های پایه ۱۰٪ جهانی و افزایش‌های بیشتر بر روی چین به وضوح مانع از تثبیت احساسات گسترده شد.
تغییر گلدمن ساکس در ریسک رکود، از دو سوم احتمال به کمتر از نیمی، نشان‌دهنده این واقعیت است. تجدیدنظر آنها منعکس‌کننده نفس راحتی جمعی پس از تصمیم کاخ سفید است، اما هنوز هم خیلی دور از یک سلامت کامل است. از نظر ما، اعداد به وضوح صحبت می‌کنند. آسیب شدید به تجارت با چین—که انتظار می‌رود ۹۰٪ کاهش یابد—فقط تأثیری بر روی جریان‌های دو جانبه نخواهد داشت؛ بلکه در زنجیره‌های تأمین که فراتر از این دو اقتصاد کشیده می‌شوند، بازتاب خواهد داشت.
رفتار بازار
رفتار بازار شروع به نشان دادن دقت قیمت‌های جدید به عنوان عواقب واضح‌تر می‌کند. بر اساس حرکات اخیر، مناطق حمایت فنی در حدود ۱۴,۵۰۰ و ۱۷,۵۰۰ در NASDAQ نشان می‌دهد که خریداران از کجا دوباره به بازار بازمی‌گردند. برای کسانی که درگیر سمت مشتقات هستند، اکنون مهم است که چگونه این سطوح حمایت با سیگنال‌های کلان وسیع‌تر در دو هفته آینده تعامل دارند. ما به دنبال تأیید—از طریق اندازه‌گیری‌های حجم و نوسانات—خواهیم بود که آیا این سطوح به سرعت حفظ می‌شوند یا زیر وزن نیروهای جهانی محو می‌شوند.
احساسات نوسانی است. حرکت از خوش‌بینی به احتیاط در طول یک روز معاملاتی اتفاق می‌افتد—نه هفته‌ها. این نوسانات معمولی نیستند بلکه واکنش‌های اندازه‌گیری‌شده‌ای به سیاست‌های ژئوپلیتیکی هستند. تا زمانی که از جبهه سیاست ثباتی نبینیم، به‌خصوص در مورد اجرای تجارت و انتقام احتمالی از شرکای خارجی، انتظار داریم که فعالیت‌های پوشش ریسک افزایش یابد.
ما به وضوح کامل نیازی نداریم. آنچه که ما به دنبالش هستیم، ثبات کافی برای قرار دادن ریسک معنادار است. معامله‌گران به‌درستی باید به نوسانات ضمنی در اینجا توجه کنند، به‌ویژه در وسط فصل درآمدها، به عنوان معیاری از میزان عدم قطعیت در حال قیمت‌گذاری. استراتژی‌های خنثی ممکن است لبه‌ای که نیاز است را در نظر نگیرند؛ معاملات جهت‌دار نیاز به نقاط ورود و خروج تنگ‌تری دارند. منطقه نزدیک به ۱۴,۵۰۰ ممکن است جذب جریان‌های پوششی شود، در حالی که مرز بالایی در ۱۷,۵۰۰ می‌تواند فرصت‌های تماس کوتاه را ارائه دهد مگر اینکه به‌طور قوی شکسته شود.
اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
