پنج سهام بزرگ فناوری ایالات متحده با کاهش‌هایی روبه‌رو هستند که ناشی از خطرات کلان اقتصادی و فروریزی ساختار قیمت‌هاست. قیمت سهام انویدیا ۳۸٪ از اوج‌های ژانویه ۲۰۲۵ کاهش یافته و هدف‌های بالقوه آن ۸۲ و ۷۸ است.
سهام اپل بیش از ۲۷٪ کاهش یافته و سطوح حمایتی در ۲۰۷ و ۲۰۰ را نقض کرده و هدف‌های فعلی در ۱۸۶ و ۱۷۸ قرار دارند. آلفابت از زمانی که نتوانست سطح ۲۰۷ را بشکند، ۳۰٪ از ارزش خود را از دست داده و سطح حمایتی کلیدی آن ۱۴۴ است.
قیمت مایکروسافت به ۳۵۹٫۸۴ کاهش یافته و انتظار می‌رود در صورت سقوط به زیر ۳۵۷ کاهش بیشتری داشته باشد. صعود قابل توجه متا به پایان رسیده و قیمت سهام آن به سطح بحرانی ۵۰۰ نزدیک می‌شود و احتمال کاهش به ۴۶۰ یا کمتر وجود دارد.
تأثیر فشارهای تعرفه‌ای و نوسانات ارزی
فشارهای تعرفه‌ای موجب افزایش هزینه‌ها برای این شرکت‌ها شده و اختلالات زنجیره تأمین و خطرات تلافی از چین، تهدیدی برای ثبات بازار محسوب می‌شود. نوسانات ارزی و کاهش تقاضای جهانی نیز چالش‌هایی را ایجاد می‌کند که منجر به فشردگی ارزش‌گذاری و افزایش نظارت‌های تنظیمی می‌شود. این عوامل به طور جمعی محیط نگران‌کننده‌ای را برای غول‌های فناوری ایجاد می‌کنند.
آنچه که ما در اینجا شاهدیم، تنها یک نوسان معمولی در قیمت سهام نیست بلکه یک بازنگری وسیع‌تر است که ناشی از یک سری شکست‌های ساختاری قطعی است. آسیب‌های واضح تکنیکی در این پنج غول فناوری ایالات متحده بیشتر از مسائل خاص هر شرکت نشان‌دهنده چالش‌های بزرگ‌تر است. کاهش‌های این مقیاس—به‌خصوص با کاهش نزدیک به یک‌سوم ارزش انویدیا و آلفابت—اغلب نه تنها بهبودهای پنهانی هستند بلکه مراحل اولیه بازpricingهای طولانی‌مدت هستند.
بازنگری استراتژی‌های معاملاتی
اگر در جریان معاملات اختیار یا آتی هستید، این نوع شکست‌ها نشانه‌هایی برای حدس زدن کف نیستند. آن‌ها نشان‌دهنده از دست دادن حمایت در معاملات مومنتوم هستند. ممکن است بونس‌های بازگشتی بیایند، اما، مگر اینکه همراه با بهبود واقعی در داده‌های کلان پیشرو باشند، پایدار نخواهند بود. نوسان ضمنی در گزینه‌های سهام در حال افزایش است که بیشتر ناشی از عدم قطعیت در جهت‌گیری است تا هرگونه حق الزحمه سود.
این نیز جایی است که جریان‌ها پاسخ می‌دهند. ما اغلب شاهد فروش حاشیه‌ای در موقعیت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری هستیم زمانی که نوسان به واحدهای دیگر سرمایه یا جغرافیاها منتقل می‌شود. این دقیقاً چیزی است که اکنون در حال ظهور است. خونریزی کند از صندوق‌های ثروت و استراتژی‌های بزرگ غیرفعال منجر به فروش مداوم می‌شود، حتی بدون اوج‌های حجم دراماتیک.
ما در حال آغاز تمرکز بر سطوح گاما نزولی هستیم که در ماه‌های گذشته به ندرت لمس شده‌اند. با تنظیم exposures دلتا در نزدیکی مناطق حمایتی شکسته، توانایی بازار برای جذب کاهش‌ها ضعیف‌تر می‌شود. اینجا هیچ وابستگی به داده‌ها وجود ندارد—کاملاً مکانیکی است.
این زمان مناسبی نیست برای جلو زدن از صعودها بدون کاتالیزورهای ساختاری. در عوض، هر ساخت و ساز اسپرد خرید یا exposure به puts کوتاه نیاز به بررسی مجدد تحت نظارت هزینه و حاشیه تنگ دارد، به ویژه با نزدیک شدن به پنجره‌های درآمد و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی. این پوشش کلان موقتی نیست—این به طور مستقیم منحنی‌های نوسان را تغذیه کرده و برای شرکت‌کنندگان قرارگیری بیشتری ایجاد می‌کند.
ما در حال آزمایش سطح‌های قیمتی دائمی هستیم، نه فقط یک بار، بلکه بارها در نام‌های همبسته. این تمرکز شکست‌های تکنیکی، به همراه فشار کلان از خارج از اهرم‌های مالی سنتی، درها را برای بازpricing گسترده‌تر در بخش‌های مربوطه باز می‌کند.
خریداران ریسک باید از متصل شدن به آستانه‌های کاهش قبلی خودداری کنند. سطوحی که زمانی افراطی به نظر می‌رسیدند اکنون به عنوان بزرگراه‌هایی کار می‌کنند تا ترمز.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
