گلدمن ساکس چشم‌انداز مثبتی برای سهام چینی نگه‌می‌دارد و پیش‌بینی می‌کند که پتانسیل افزایش‌های بیشتری وجود دارد، اما هشدار می‌دهد که رالی اخیر ممکن است با چالش‌هایی روبه‌رو شود.
در یادداشتی که روز چهارشنبه منتشر شد، بانک انتظار دارد که بازار گاوی دچار کندی شود و احتمال برداشت سود وجود دارد، زیرا ریسک‌های سیاسی و اقتصادی مرتبط با چین و آمریکا در هفته‌های آینده دوباره به سطح اول بازمی‌گردند.
عدم‌قطعیت‌های کلان اقتصادی و سیاسی
در حالی که این شرکت امکان رشد بیشتر به دلیل بهبود اصول را تأیید می‌کند، بر نیاز به مدیریت عدم‌قطعیت‌های کلان اقتصادی و سیاسی که بر احساس ریسک در این منطقه تأثیر می‌گذارد، تأکید می‌کند.
بازارهای سهام چین به شدت از پایین‌ترین سطوحی که در سال 2024 تجربه کردند، دوباره بهبود یافته‌اند و این بهبود ناشی از داده‌های اقتصادی بهتر و احیای سرمایه‌گذاری خارجی است.
تحلیل‌گران گلدمن به بهبود در شاخص‌های کلیدی اقتصادی به‌عنوان نیروی محرکه‌ای در پس قدرت اخیر بازار اشاره می‌کنند. فعالیت‌های بهبود یافته مصرف‌کنندگان، تولید صنعتی پایدارتر و در دسترس بودن بهتر اعتبار به حرکت صعودی کمک کرده‌اند. سرمایه‌گذاران نهادی خارجی که قبلاً میزان سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده بودند، اکنون نشان‌دهنده علاقمندی مجدد هستند که به بالا بردن ارزش‌گذاری‌ها از سطوح تاریخی پایین کمک می‌کند. با این حال، پایداری این افزایش تحت سؤال قرار گرفته است، زیرا ریسک‌های خارجی دوباره شروع به جلب توجه کرده‌اند.
تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان مورد نگرانی هستند. تصمیم‌های سیاسی واشنگتن و پکن قرار است بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد، و عدم‌قطعیت در مورد محدودیت‌های تجاری و سخت‌گیری‌های نظارتی ممکن است باعث ایجاد نوسانات جدیدی شود. شرکت‌کنندگان بازار به اقدامات محرک اخیر واکنش مثبتی نشان داده‌اند، اما هرگونه نشانه از موضع محکم‌تر در برابر مقررات یا تغییرات ناگهانی در روابط دیپلماتیک می‌تواند اشتیاق را کاهش دهد. سرمایه‌گذاران باید برای دوره‌های ناپایداری بیشتر آماده باشند، به‌ویژه با بروز تحولات جدید سیاستی.
دریافت‌های شرکتی و ارزش‌گذاری‌ها
دریافت‌های شرکتی نیز عاملی است که باید در نظر گرفته شود. در حالی که شرایط اقتصادی قوی‌تر حمایت از عملکرد اخیر را فراهم کرده‌اند، گزارش‌های آینده باید با انتظارات افزایش‌یافته همخوانی داشته باشند. شرکت‌هایی که نتوانند رشد درآمد را ارائه دهند، ممکن است با فشار بر قیمت سهامشان مواجه شوند، به‌ویژه با توجه به سرعت رالی اخیر. در همین حین، ارزش‌گذاری‌هایی که از اصول بنیادی جلوتر رفته‌اند ممکن است باعث ایجاد موج‌های برداشت سود شوند، زیرا معامله‌گران ارزیابی کنند که آیا سرعت کنونی افزایش‌ها توجیه‌پذیر است یا نه.
شرایط نقدینگی نیز نیاز به توجه دارد. بانک مرکزی چین رویکردی سنجیده اتخاذ کرده و اطمینان حاصل کرده که اعتبار در دسترس باقی بماند بدون اینکه به خطرات اضافی دامن بزند. با این حال، هرگونه تنظیمات در سیاست پولی ممکن است احساسات را به‌طور شدید تغییر دهد. موضعی محتاط‌تر از سوی مقامات مرکزی ممکن است توانایی بازارها را برای حفظ قدرت اخیر محدود کند. در همین حال، روندهای سیاست پولی جهانی، به‌ویژه سیگنال‌هایی از فدرال رزرو، بر جابه‌جایی سرمایه تأثیر خواهد گذاشت و هرگونه شگفتی تندرو ممکن است تحولات جدیدی را ایجاد کند.
سطوح تکنیکی نشان می‌دهند که سهام ممکن است پس از بهبود اخیر خود با مقاومت مواجه شوند. برخی از شاخص‌های بلندمدت نشان می‌دهند که ممکن است حرکت به‌طور ملایمی کم شود زیرا سهام آستانه‌های کلیدی را آزمایش می‌کنند. موقعیت‌گیری بازار خوش‌بین‌تر شده است، اما این همچنین قیمت‌ها را در برابر کاهش‌های کوتاه‌مدت آسیب‌پذیرتر می‌سازد اگر احساسات تغییر کند. در حالی که روند کلی همچنان مثبت است، نباید دوره‌های تجمیع را نادیده گرفت، به‌ویژه با توجه به ریسک‌های خارجی.
حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و حالا شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
