داده‌های خصوصی ذخایر نفتی از سوی مؤسسه نفت آمریکا (API) تغییرات مورد انتظار در ذخایر نفتی ایالات متحده را پیش از گزارش رسمی دولت نشان می‌دهد. پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش ۱.۴ میلیون بشکه‌ای در نفت خام، ۰.۳ میلیون بشکه‌ای در روغن‌های تقطیری و کاهش ۱.۵ میلیون بشکه‌ای در بنزین است.
گزارش رسمی از سوی اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) روز چهارشنبه صبح منتشر خواهد شد. گزارش EIA به خاطر آمارهای دقیقش، از جمله ورودی‌ها و خروجی‌های پالایش، شناخته شده و به طور کلی به عنوان گزارشی دقیق‌تر و جامع‌تر نسبت به نظرسنجی API مطرح می‌شود.
برآوردهای API و EIA
برآوردهای API نشان می‌دهد که احتمالا ذخایر خام به طور متوسط افزایش می‌یابد، در حالی که افزایش بسیار کمتری در محصولات پالایش شده مشاهده می‌شود و ذخایر بنزین نیز دوباره کاهش می‌یابد. اگر EIA این تغییرات را با ارقام مشابه تأیید کند، بازارها ممکن است با تغییر در انتظارات نسبت به روندهای فصلی و ظرفیت پالایش پاسخ دهند.
این تفاوت در حرکات ذخایر نشان می‌دهد که پالایشگاه‌ها به فعالیت خود در سطوح فعلی ادامه می‌دهند، که ممکن است برای پاسخگویی به تقاضای نزدیک به وقوع، کمی بالاتر رود. اگر چنین باشد، تنگ شدن فاصله بین تولید و مصرف ممکن است جهت‌گیری‌های کوتاه‌مدت در نوارهای قیمت محصولاتی مانند بنزین و روغن گرم‌کن را تعیین کند. از سوی دیگر، افزایش ذخایر خام ممکن است به عدم تطابق موقت با ورودی پالایشگاه یا شاید به slowdown اخیر در فعالیت صادرات اشاره کند.
ما قبلاً این الگو را در ماه‌های انتقال مشاهده کرده‌ایم. وقتی سطوح بنزین حتی به‌عنوان نفت خام افزایش می‌یابد، اغلب نشان‌دهنده مصرف پایدار در دوره پاییز یا صادراتی است که بیشتر از حد معمول تأمین می‌کند. این فشار بیشتری به حاشیه‌های پالایشی وارد می‌کند که ممکن است در صورت ادامه کاهش ذخایر محصول، فشرده شود.
زمان نیز اهمیت دارد. با پیدا کردن حمایت WTI در سطح ۸۰ دلار، افزایش ذخایر خام باید به‌عنوان یک ترمز بر هر گونه حرکت صعودی عمل کند — مگر اینکه داده‌های ضعیف دیگری در جایی دیگر ظاهر شود تا انتظارات نسبت به تعادل‌های کلی عرضه و تقاضا را تغییر دهد. بنابراین، قراردادهای کوتاه‌مدت ممکن است در صورت اختلاف قابل توجه بین ارقام API و EIA نوسان بیشتری داشته باشند، به‌ویژه اگر ورودی‌های پالایشگاه یا تقاضای ضمنی به‌طور قابل توجهی بالاتر از میانگین باشند.
پیامدها برای معامله‌گران
در ناوبری این ارقام، ما معمولاً بر روی حرکات متغیر تأکید می‌کنیم نه نتایج ایستا. اگر کاهش‌های پالایشگاهی افزایش یابد اما ذخایر بنزین هنوز کاهش یابد، در این صورت حالت عقب‌نشینی در قراردادهای بنزین نزدیک‌مدت باید تندتر شود. برعکس، افزایش‌های پایدار در نفت خام ممکن است زمان دندان‌گیری را در صورتی که شاخص‌های مصرف کاهش نیابند تضعیف کند. این تنظیمات به‌طور طولانی پایدار نخواهند ماند مگر با داده‌های معتبرتری در طول چند هفته تأیید شوند.
معامله‌گران باید به عوامل خارج از قاعده در گزارش دولت مانند تغییرات در واردات خالص، بهره‌وری پالایشگاه و محصولات ارائه شده حساس باشند. این‌ها معمولاً پیش روی تغییرات در موقعیت‌یابی قبل از تعدیل قیمت می‌آیند. عمل نوسانی در چنین راه‌اندازی‌هایی، به ویژه در اطراف تغییرات غیرمنتظره هفتگی ذخایر، غیرمعمول نیست.
خواندن دقیق گزارش‌ها به‌صورت کنار هم به ایجاد اعتماد به اعداد کمک می‌کند. وقتی که دو هفته حرکات هم‌راستا در یک جهت از هر دو API و EIA مشاهده می‌کنیم، سیگنال بنیادی را تقویت می‌کند — چه انباشت باشد و چه کاهش. چاپ‌های جداگانه کمتر قابل اعتماد هستند و معامله بر اساس آن‌ها به‌تنهایی می‌تواند به اشتباهات گسترده‌تری منجر شود.
بازارهای اوراق قرضه و دلار نیز باید به‌طور موازی تحت نظر قرار گیرند، زیرا هرگونه حرکتی که بر منحنی نرخ بهره آینده تأثیر بگذارد می‌تواند بر نحوه قیمت‌گذاری ریسک در بازارهای انرژی تغییر بدهد — به عنوان مثال، یک دلار قوی‌تر می‌تواند قیمت‌ها را حتی در میان افزایش‌های صعودی محدود کند. این نیروهای متضاد معمولاً نتایج پیش‌بینی شده را مبهم می‌کنند و به ارزیابی مجدد هفتگی اهمیت می‌دهند.
اکانت زنده VT Markets خود را بسازید و اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
