Certainly! Here’s your text translated into Persian: — VIX به عدد ۳۰ رسیده است که بالاترین سطح خود از ۵ اوت سال گذشته است و نشان‌دهنده افزایش استرس در بازار است. افزایش VIX معمولاً ترس سرمایه‌گذاران را منعکس می‌کند و ممکن است منجر به کاهش در بازار سهام شود. کاهش‌های بازار سهام اغلب با افزایش VIX همزمان است که به فروش وحشت‌زده و افزایش فعالیت‌های هجینگ منجر می‌شود. سطوح بالای مستمر VIX نشان‌دهنده احساس خرسی طولانی‌مدت و پتانسیل ضعف بیشتر در سهام است. سرمایه‌گذاران معمولاً در دوران نوسان به دارایی‌های امن پناه می‌برند و به سمت اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده، طلا و ارزهایی مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس گردش می‌کنند. این تغییر ممکن است بر منحنی بازده تأثیر بگذارد و ترس از رکود را تشدید کند.

تأثیر بر بازارهای اعتبار

نوسانات بالاتر می‌تواند اسپردهای اعتباری را گسترش دهد، به‌ویژه در اوراق قرضه با بازده بالا که هزینه‌های تأمین مالی برای شرکت‌ها را افزایش می‌دهد. این وضعیت می‌تواند سرمایه‌گذاری شرکتی و رشد اقتصادی را با مشکل مواجه کند. افزایش شدید در VIX همچنین می‌تواند منجر به کمبود نقدینگی در دارایی‌های مختلف شود و هزینه‌های معاملاتی را افزایش دهد و اسپردهای خریدار-فروشنده را گسترش دهد. بازار ارز ممکن است نوسان را تجربه کند به‌طوری‌که ارزهای بازارهای نوظهور در برابر دلار ایالات متحده تضعیف شوند به دلیل افزایش ریسک‌گریزی. این به‌طور اساسی به ما می‌گوید که ترس در بازار به‌دلیل روش‌های محافظتی در حال افزایش است. VIX، که به‌عنوان «معیاری برای ترس» در وال استریت شناخته می‌شود، به سطحی رسیده که در تقریباً یک سال اخیر ندیده‌ایم – و این یک تصادف نیست. شرایطی مانند این در انزوا اتفاق نمی‌افتند.

رفتار هجینگ و تأثیر بر معاملات

این افزایش به این معنی است که شرکت‌کنندگان در بازار برای هج کردن از طریق حق‌الزحمه‌های اختیاری بیشتر هزینه می‌کنند، و انتظار حرکات بزرگ‌تر و سریع‌تر در سهام را دارند. این فقط یک بازتاب از احساسات نیست، بلکه یک موضوع هزینه نیز هست. وقتی قیمت‌گذاری نوسانات بالا می‌رود، نوسانات ضمنی در شاخص‌های اصلی افزایش می‌یابد، و این می‌تواند به‌سرعت منجر به تنظیمات تنگ‌تر و کاهش ناگهانی ریسک شود. با گسترش اسپردها، به‌ویژه در گوشه‌های با بازده بالا، این نشان می‌دهد که بازارهای اعتبار تحت استرس هستند – شاید بیشتر از آنچه که در حال حاضر سهام قیمت‌گذاری می‌کند. ریسک در حال بازآفرینی است و این پدیده در گوشه‌های مختلف مالی جهانی در حال نمایان شدن است. به همین دلیل است که حرکت به سمت اوراق قرضه دولتی امن تسریع شده است و فشار نزولی بیشتری بر بازده‌ها در سررسیدهای کوتاه‌تر وارد می‌کند. یکی از اثرات آن گسترش وارونگی بین اوراق قرضه دو ساله و ده ساله خزانه‌داری است که به‌ندرت موجب افزایش اعتماد می‌شود. اکنون، با کاهش نقدینگی، تغییراتی در رفتار معاملاتی مشاهده می‌کنیم. اسپردهای خریدار-فروشنده فراتر از نُرم‌های اخیر در انواع مشتقات سهام و اوراق قرضه گسترش یافته است – تغییری که اجرای معاملات را سخت‌تر کرده و استراتژی‌های محافظه‌کارانه‌تری را تشویق می‌کند. برای ما، معمولاً به معنای کوتاه کردن افق‌های زمانی، کاهش اندازه و ترجیح معاملات لیست‌شده به معاملات خارج از بورس برای کنترل لغزش است. ضعف در EMFX یک لایه دیگر به وضعیت اضافه می‌کند. با افزایش تقاضا برای دلار و سلطه موقعیت‌گیری ریسک‌گریز، ارزهای برزیل، آفریقای جنوبی و حتی برخی از نقاط آسیا در حفظ موقعیت خود با مشکل مواجه هستند. برای کسانی که در مشتقات مرتبط با ارز قرار دارند، معتقدیم که عدم هجینگ به‌تدریج خطرات بیشتری را به همراه دارد. این نیز جالب است که آرامش نسبی در برخی از منحنی‌های نوسان سهام وجود دارد با وجود اینکه نرخ‌های نقطه‌ای افزایش پیدا کرده‌اند. این سناریو معمولاً خرید نوسان‌های کوتاه‌مدت را تحریک می‌کند و ساختارهای زمانی تندتری را ایجاد می‌کند. در این هفته‌ها، این می‌تواند فرصتی برای اسپردهای تقویمی تاکتیکی فراهم کند – اگر با احتیاط صورت گیرد. زمان‌بندی همچنان کلیدی است، زیرا معاملات واکنشی به‌طور جدی‌تری توسط تغییرات تنبیه می‌شوند. اکنون حساب زنده VT Markets خود را بسازید و معاملات خود را آغاز کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید